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樂居財經 彥杰3月7日，海通國際發(fā)布研報，維持極米科技“優(yōu)于大市”評級。

海通國際在研報中指出，DLP技術份額下降，龍頭極米收入利潤穩(wěn)健。公司作為DLP陣營絕對龍頭，保持了整體收入及利潤的穩(wěn)健增長。

公司2022年Q3開始受行業(yè)需求向中低端LCD產品偏移的沖擊，收入增長開始降速。但投影行業(yè)整體仍是低滲透、高成長性的可選大單品行業(yè)。長期來看，作為傳統(tǒng)平板電視的替代與補充，消費級投影機受益于終端消費升級及現實需求的大屏化，未來滲透率仍有較大提升空間。

作為國內投影設備行業(yè)龍頭企業(yè)，公司技術端及品牌端均具備累積優(yōu)勢，海通國際預計2023年在新品帶動及消費整體復蘇趨勢下，公司恢復性增長可期。海通國際預計2023年公司實現EPS達8.54元（此前預測為8.70元），給予2023年30xPE估值（此前預測為2022年30xPE估值），對應合理目標價為256.2元（此前預測為225元）。

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關鍵詞： 海通國際