低位不要割肉，穩(wěn)住我們能贏！

在經歷了昨日的大跌后，證券日報頭版喊話：“挺起A股的脊梁！”股市多頭旋即開始反攻。截至發(fā)稿，A股三大指數(shù)均漲近1%；港股恒生指數(shù)漲1%，恒生科技指數(shù)漲2%。

今日AH股反彈的急先鋒是綠電板塊。截至發(fā)稿，A股綠電板塊漲2.5%，中天科技（600522）漲近10%領漲綠電概念股，金山股份（600396）、江蘇新能（603693）、國電電力（600795）等跟漲。

港股綠色電力板塊同樣漲勢喜人。華潤電力漲5%領漲港股綠電概念，中廣核新能源、中國電力、大唐新能源等跟漲。

“雙碳”推進節(jié)奏并未放緩 綠電政策近期密集出臺

2022開年以來，綠電板塊調整幅度較大。國泰君安證券認為，調整有兩大原因：一方面是市場擔憂經濟壓力加大，會導致“雙碳”推進節(jié)奏放緩；另一方面市場預期去年Q4火電企業(yè)業(yè)績進一步下滑，沖擊股價，因此提前搶跑。

但國泰君安表示，市場的這兩項擔憂均不足為慮。首先，“雙碳”推進節(jié)奏并未放緩，2022開年至今不到一個月，國家就發(fā)布了《加快農村能源轉型發(fā)展助力鄉(xiāng)村振興的實施意見》、《智能光伏產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動計劃(2021-2025年)》等多項政策，促進新能源發(fā)展。

1月21日，國家發(fā)改委等7部門聯(lián)合發(fā)布《促進綠色消費實施方案》，該方案提出五大要點：再次強調綠電在能耗雙控中的豁免權、剛性約束高耗能企業(yè)使用綠電、促進綠電交易與可再生能源消納責任權重掛鉤、對用戶消費綠電給予激勵、綠電市場與碳市場聯(lián)動。國泰君安認為，該方案的發(fā)布將進一步激發(fā)全社會的綠電消費潛力。

另外需要重視的是，1月24日下午，中央政治局就努力實現(xiàn)碳達峰碳中和目標進行第三十六次集體學習，足可見高層對碳中和的重視程度。

至于市場對火電企業(yè)業(yè)績的憂慮，國泰君安表示，當前市場對火電企業(yè)2021年業(yè)績大幅虧損已基本預期充分，隨著2021年業(yè)績快報落地，負面情緒已基本充分反應。預計2022年電價上漲，煤價回落，火電資產盈利修復，火電轉型公司股價迎來企穩(wěn)回升。

具體投資建議

國泰君安在研報中指出，持續(xù)推薦有成長性的新能源發(fā)電及傳統(tǒng)能源轉型新能源標的。

首先是轉型新能源優(yōu)勢凸顯的火電企業(yè)，推薦華能國際（600011）、內蒙華電（600863）、申能股份（600642），受益標的華潤電力；其次是純新能源運營商，推薦龍源電力（001289）、福能股份（600483）、節(jié)能風電（601016）、太陽能；再次是受益于電網投資加速的水電企業(yè)，推薦涪陵電力（600452）、三峽水利（600116）；最后是受益于十四五核電發(fā)展提速，核電+新能源雙輪驅動的中國核電（601985）。

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