宇信科技（300674）2月10日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2022年2月9日接受88家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類(lèi)型為QFII、保險(xiǎn)公司、其他、基金公司、海外機(jī)構(gòu)、證券公司、陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)。

投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

周帆女士對(duì)公司2021年年度業(yè)績(jī)預(yù)告進(jìn)行了說(shuō)明：

公司2021年度扣除非經(jīng)常性損益、剔除股份支付費(fèi)用影響后的歸屬于上市公司凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為46,000萬(wàn)元至47,500萬(wàn)元，較上年同期預(yù)計(jì)增長(zhǎng)19.60%-23.50%。

在金融科技行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的新階段，公司憑借信貸、數(shù)據(jù)、渠道和監(jiān)管等主要產(chǎn)品線在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，報(bào)告期內(nèi)公司軟件開(kāi)發(fā)及服務(wù)收入較上年同期預(yù)計(jì)增長(zhǎng)28%左右，公司軟件開(kāi)發(fā)及服務(wù)收入的增長(zhǎng)主要來(lái)源于大型商業(yè)銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)需求；公司創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)持續(xù)保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭，創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)收入預(yù)計(jì)同比增幅在40%-50%。

公司將金融科技新產(chǎn)品的研發(fā)作為重點(diǎn)發(fā)展戰(zhàn)略之一，持續(xù)加大研發(fā)投入，進(jìn)一步提升產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化程度，鞏固新產(chǎn)品在業(yè)務(wù)上的領(lǐng)先性，以保持在中長(zhǎng)期發(fā)展中具備持續(xù)領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，由于金融科技人才競(jìng)爭(zhēng)激烈，人工成本上升等因素導(dǎo)致公司軟件業(yè)務(wù)毛利率略有下降。經(jīng)初步測(cè)算，報(bào)告期內(nèi)預(yù)計(jì)非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的影響金額約為3,400萬(wàn)元，主要為處置聯(lián)營(yíng)公司珠海宇誠(chéng)信科技有限公司股權(quán)產(chǎn)生的收益以及政府補(bǔ)助等。此外，公司授予員工限制性股票在報(bào)告期內(nèi)預(yù)計(jì)產(chǎn)生約1.1億元股份支付費(fèi)用。

本次交流活動(dòng)相關(guān)問(wèn)

答：

問(wèn)：創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)未來(lái)三年增速如何？會(huì)不會(huì)受政策變化的影響？以及對(duì)未來(lái)的規(guī)劃如何?

答：過(guò)去兩年，創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)增速都在40%-50%范圍之內(nèi)，預(yù)計(jì)未來(lái)兩到三年也維持這個(gè)增速。新業(yè)務(wù)從布局到成熟需要2-3年時(shí)間，一方面對(duì)既有業(yè)務(wù)客戶接受有一個(gè)業(yè)務(wù)爬坡的過(guò)程，另一方面也對(duì)新業(yè)務(wù)布局產(chǎn)生后續(xù)的增長(zhǎng)。該項(xiàng)業(yè)務(wù)主要還是銀行在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過(guò)程中賦能業(yè)務(wù)，所以會(huì)受到監(jiān)管政策的影響。從過(guò)去三年的經(jīng)驗(yàn)看，每一次監(jiān)管收緊對(duì)公司反而是利好，減少了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，因?yàn)楣臼菄?yán)格遵守規(guī)定的，所以政策負(fù)面影響較小。比如去年二月份數(shù)字信貸新規(guī)出來(lái)之后，帶來(lái)了更多的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，因?yàn)楹芏嚆y行都面臨貸款組合的重構(gòu)挑戰(zhàn)，反而為公司創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)的數(shù)字信貸帶來(lái)更多需求。公司業(yè)務(wù)在穩(wěn)定推進(jìn)，預(yù)計(jì)將會(huì)有更好的收入，都是受益于去年二月數(shù)字信貸新規(guī)，資金不能跨省的政策。同時(shí)對(duì)于數(shù)據(jù)安全相關(guān)的新規(guī)，銀行也要重建系統(tǒng)，重構(gòu)業(yè)務(wù)框架，這個(gè)過(guò)程中都會(huì)對(duì)公司的數(shù)字信貸業(yè)務(wù)帶來(lái)新的機(jī)會(huì)，增加收入。貸款業(yè)務(wù)一定是強(qiáng)監(jiān)管的市場(chǎng)，根據(jù)過(guò)去幾年來(lái)看，這些政策調(diào)整還都有正面的影響。公司之前也布局了一些金融營(yíng)銷(xiāo)相關(guān)的業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)之后也會(huì)有更好的增長(zhǎng)。

問(wèn)：海外的客戶已經(jīng)有交付，但是體量較小，未來(lái)預(yù)判幾年后會(huì)有一定量的規(guī)模？

答：海外客戶的市場(chǎng)拓展挑戰(zhàn)比較大，因?yàn)楹Ｍ馐袌?chǎng)沒(méi)有品牌、沒(méi)有案例，而且還有疫情的影響。但過(guò)去兩年海外業(yè)務(wù)的發(fā)展是證明了我們的傳統(tǒng)軟件業(yè)務(wù)和運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)都在海外市場(chǎng)有需求、空間，我們的能力也有競(jìng)爭(zhēng)性。目前已經(jīng)有了七八家客戶，切入時(shí)的業(yè)務(wù)比較小，但是利用公司的優(yōu)勢(shì)是后續(xù)可以慢慢擴(kuò)大業(yè)務(wù)，能獲得的機(jī)會(huì)也更多，而且定價(jià)上也可以調(diào)整。預(yù)計(jì)海外的客戶未來(lái)2-3年會(huì)有更多的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)以及高速增長(zhǎng)，未來(lái)會(huì)對(duì)收入有更明顯的貢獻(xiàn)。公司的創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)也在往海外輸出，去年有兩家印尼的客戶，有了這兩家的背書(shū)之后也會(huì)有更好的增長(zhǎng)。

問(wèn)：為什么去年人員競(jìng)爭(zhēng)基本告一段落？

答：行業(yè)過(guò)去20多年的發(fā)展過(guò)程中，這種現(xiàn)象發(fā)生過(guò)很多次。有時(shí)候行業(yè)對(duì)某些需求會(huì)快速增加，而很多公司可能沒(méi)有儲(chǔ)備相應(yīng)的人員，所以一下子爭(zhēng)奪會(huì)比較激烈，但等到這種需求維持一段時(shí)間之后，大家的準(zhǔn)備就相對(duì)充分了，競(jìng)爭(zhēng)就會(huì)相對(duì)趨于平穩(wěn)。

問(wèn)：今年人員擴(kuò)充計(jì)劃？

答：根據(jù)訂單情況今年還是會(huì)有一個(gè)穩(wěn)定的人員增長(zhǎng)，因?yàn)閭鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)還是需要相應(yīng)的人員增長(zhǎng)，今年差不多20%左右。

問(wèn)：在創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)上，比較大的銀行為什么找宇信合作？

答：因?yàn)楣究梢蕴峁┤娴漠a(chǎn)品以及服務(wù)，可能一些大銀行并不需要公司所有的產(chǎn)品以及服務(wù)，但是在細(xì)分領(lǐng)域還是會(huì)有部分需求。公司的創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)切入點(diǎn)和傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)的切入點(diǎn)不同，通過(guò)運(yùn)營(yíng)模式去幫助大行改善業(yè)務(wù)。這項(xiàng)業(yè)務(wù)的毛利也會(huì)比傳統(tǒng)業(yè)務(wù)要高。

問(wèn)：2021年以及2022年來(lái)看，四大行以及主流的商業(yè)銀行哪幾家在軟件業(yè)務(wù)走在前面？

答：各家銀行在IT投入角度來(lái)說(shuō)都比較大，從增速來(lái)說(shuō)都是很穩(wěn)健的增長(zhǎng)，增速上基本差不多。股份制銀行在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的投入上更加積極。這種客戶也是公司比較有興趣合作的。

整體來(lái)說(shuō)如果把銀行分成幾個(gè)層次的話，總體來(lái)說(shuō)還是大行和股份制銀行在這一塊投入的比較多，中小行還是要等偏少一點(diǎn)。

問(wèn)：2021年行業(yè)增速大概多少？

答：行業(yè)增速過(guò)去幾年都比較穩(wěn)定，幾家股份制銀行整體的IT投入基本上都在10-13%左右，因?yàn)檎w的IT投入會(huì)包含硬件投入、科技部的預(yù)算，后面才是外部廠商的業(yè)務(wù)，而硬件采購(gòu)和科技部預(yù)算增速相對(duì)較慢，對(duì)于廠商來(lái)說(shuō)增速差不多在20%左右；但是根據(jù)情況不同，對(duì)客戶的滲透程度也會(huì)有不同影響，大行對(duì)IT投入就會(huì)比較穩(wěn)定、比較大，但是中小銀行來(lái)說(shuō)本身科技能力相對(duì)較弱，而且受疫情影響，所以增速不會(huì)太大。公司整體客戶機(jī)構(gòu)比較均衡，受不同層次客戶的波動(dòng)較小。

問(wèn)：銀行選擇不同公司的產(chǎn)品依據(jù)是什么？

答：很多因素都會(huì)影響，很多銀行招標(biāo)都包給了第三方，所以案例、技術(shù)、價(jià)格、公司實(shí)力等因素都會(huì)影響最后的結(jié)果。

現(xiàn)在最大的改變是基本沒(méi)有客戶會(huì)只看價(jià)格，大多還是會(huì)看綜合能力。公司每年通過(guò)招標(biāo)獲得的業(yè)務(wù)占比超過(guò)20%，基本還是延續(xù)性的收入，通常都是一期通過(guò)招標(biāo)，二、三期都是單一來(lái)源還有競(jìng)爭(zhēng)性的談判。所以行業(yè)銷(xiāo)售費(fèi)用會(huì)比傳統(tǒng)行業(yè)的銷(xiāo)售費(fèi)用更低，而且穩(wěn)定性也更強(qiáng)。

問(wèn)：公司單季度的凈利潤(rùn)變化有一個(gè)明顯的季節(jié)性，Q1和Q3普遍較低原因？

答：這跟公司收入確認(rèn)采用終驗(yàn)法的會(huì)計(jì)政策有關(guān)。如果采用完工百分比確認(rèn)的話，季節(jié)性的影響就??；如果是采用終驗(yàn)法確認(rèn)的話，受制于時(shí)間點(diǎn)的影響就會(huì)大一些。

問(wèn)：2022年銷(xiāo)售、研發(fā)這些支出有沒(méi)有大幅增加的計(jì)劃？

答：過(guò)去幾年在銀行業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中，出現(xiàn)很多新的業(yè)務(wù)和機(jī)會(huì)，比如信創(chuàng)、數(shù)字貨幣等，銀行在2015年就開(kāi)始試點(diǎn)信創(chuàng)，數(shù)字貨幣方面也是銀行投入比較早。信創(chuàng)現(xiàn)在也在走入更深層次，公司也會(huì)有更多的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，這些都需要公司去增加投入，這也是公司研發(fā)投入增長(zhǎng)很快的原因，因?yàn)楝F(xiàn)在也是行業(yè)發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵的節(jié)點(diǎn)，所以公司也不愿意在新方向上落于人后，不管是數(shù)字貨幣、信創(chuàng)、數(shù)據(jù)安全等多個(gè)方面，公司還是傾向在新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)方面投入比較多的資源，這樣未來(lái)才能為公司帶來(lái)更多機(jī)會(huì)。

問(wèn)：今年軟件業(yè)務(wù)收入以及利潤(rùn)增速是不是會(huì)好一點(diǎn)？

答：整體策略還是希望增速比較穩(wěn)定以及匹配。今年軟件業(yè)務(wù)的毛利會(huì)比較穩(wěn)定，跟2021年保持差不多，但是如果今年有其他新機(jī)會(huì)，投入也會(huì)有調(diào)整，現(xiàn)在來(lái)判斷還時(shí)間過(guò)早。

問(wèn)：大行IT支出拉長(zhǎng)看，更多會(huì)分給銀行IT廠商來(lái)做還是自己做？

答：后續(xù)IT廠商需要承擔(dān)的東西會(huì)越來(lái)越多，因?yàn)閷?duì)銀行來(lái)說(shuō)他們自身挑戰(zhàn)更大，也是希望有一些好的合作伙伴可以分擔(dān)。但是對(duì)于銀行和廠商的挑戰(zhàn)是定價(jià)機(jī)制是否合理，以及是否有能力承接相關(guān)業(yè)務(wù)。未來(lái)兩三年行業(yè)景氣度還是會(huì)比較高，會(huì)是一個(gè)行業(yè)調(diào)整以及洗牌的過(guò)程，要在這個(gè)行業(yè)里持續(xù)發(fā)展業(yè)務(wù)，還是需要花心思讓客戶感受到公司的價(jià)值。

問(wèn)：海外業(yè)務(wù)估計(jì)到什么時(shí)候可以盈利？形成常態(tài)化的毛利和凈利？

答：明年應(yīng)該可以做到打平甚至盈利，去年打基礎(chǔ)，今年做拓展，希望明年可以實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。目前來(lái)看市場(chǎng)拓展及項(xiàng)目實(shí)施還是很不錯(cuò)的，過(guò)去兩年證明公司的產(chǎn)品是有能力往海外輸出的，模式上也沒(méi)有什么問(wèn)題，雖然客戶只有七八家，但是每家的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)都不太一樣，比較多樣化。所以還是比較看好未來(lái)海外業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)。

問(wèn)：數(shù)據(jù)安全隱私計(jì)算具體現(xiàn)在做什么？

答：銀行對(duì)這些新的前沿技術(shù)很有意愿，不管是業(yè)務(wù)的還是安全導(dǎo)向的。公司還是有很多機(jī)會(huì)跟這些銀行合作的，隱私計(jì)算現(xiàn)在還比較早，短期內(nèi)形成趨勢(shì)的可能性不大，但是未來(lái)1-2年各家銀行都會(huì)尋找合適的方法去引進(jìn)。數(shù)字貨幣的話相對(duì)現(xiàn)在進(jìn)度就比較好了，去年下半年商業(yè)銀行對(duì)數(shù)字貨幣的興趣越來(lái)越高了，所以數(shù)字貨幣的研究還有建設(shè)方面今年的增長(zhǎng)相比去年會(huì)高很多。公司還是希望現(xiàn)在可以做好戰(zhàn)略卡位，支撐未來(lái)的長(zhǎng)期發(fā)展;

北京宇信科技集團(tuán)股份有限公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是向以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)提供包括咨詢、軟件產(chǎn)品、軟件開(kāi)發(fā)和實(shí)施、運(yùn)營(yíng)維護(hù)、系統(tǒng)集成等信息化服務(wù)。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括軟件開(kāi)發(fā)及服務(wù)、系統(tǒng)集成銷(xiāo)售及服務(wù)、創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)服務(wù)和其他主營(yíng)業(yè)務(wù)四大類(lèi)。公司參與制定了工信部的《軟件研發(fā)成本度量規(guī)范》（SJ/T11463-2013）和北京市地方標(biāo)準(zhǔn)《信息化項(xiàng)目軟件開(kāi)發(fā)費(fèi)用測(cè)算規(guī)范》（DB11/T1010-2013）。公司是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的金融科技解決方案市場(chǎng)的領(lǐng)軍者之一。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：

關(guān)鍵詞： 科技 是國(guó)內(nèi) 規(guī)模最大