“CATL寧德時(shí)代（300750）”微信號(hào)2月13日午間消息，寧德時(shí)代發(fā)布聲明稱(chēng)，近期網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)相繼出現(xiàn)關(guān)于寧德時(shí)代被美國(guó)制裁、被剔除創(chuàng)業(yè)板權(quán)重指數(shù)、與特斯拉談崩等一系列惡意謠言，引發(fā)市場(chǎng)誤解曲解，影響企業(yè)聲譽(yù)。謠言無(wú)事生非毫無(wú)根據(jù)，性質(zhì)惡劣。為維護(hù)企業(yè)正當(dāng)權(quán)益，2022年2月12日，公司已向公安機(jī)關(guān)正式報(bào)案，將對(duì)造謠者依法追究法律責(zé)任。

2021年12月3日，寧德時(shí)代最高價(jià)為692元/股，為上市以來(lái)最高值。然而，此后寧德時(shí)代股價(jià)高位回調(diào)、持續(xù)下跌。2021年12月，其股價(jià)跌去13.53%。

虎年以來(lái)，寧德時(shí)代5個(gè)交易日中有4個(gè)交易日大跌，僅周三小幅反彈，2月10日，其最低價(jià)為499.89元/股，跌破500元/股。2月11日，其股價(jià)最低為489元/股，創(chuàng)下其2021年10月以來(lái)股價(jià)新低。截至周五收盤(pán)，寧德時(shí)代報(bào)489.99元/股，跌5.43%，當(dāng)周跌幅高達(dá)17.32%，周內(nèi)最高跌幅更是超過(guò)20%，總市值縮水至1.14萬(wàn)億。

以牛年收盤(pán)價(jià)592.60元/股測(cè)算，虎年寧德時(shí)代市值已蒸發(fā)2391.84億元。與歷史最高價(jià)692元相比，寧德時(shí)代已跌超29%，總市值蒸發(fā)超4700億元。

公開(kāi)信息顯示，截至2021年9月30日，寧德時(shí)代股東數(shù)為13.42萬(wàn)戶(hù)。以此計(jì)算，虎年以來(lái)寧德時(shí)代股東戶(hù)均虧損178萬(wàn)元。

值得一提的是，2月10日，首創(chuàng)證券發(fā)布了一篇名為《寧德時(shí)代還能跌多久？一個(gè)定量分析視角》的報(bào)告。報(bào)告認(rèn)為，從短期市場(chǎng)情緒角度分析寧德時(shí)代的未來(lái)漲跌，可以參考貴州茅臺(tái)（600519）在2021年的股價(jià)走勢(shì)。通過(guò)擬合可以判斷寧德時(shí)代的調(diào)整可能并未結(jié)束，未來(lái)可能仍有20%下跌空間，建議賣(mài)出。

首創(chuàng)證券試圖提供一個(gè)角度，來(lái)探討寧德時(shí)代乃至新能源及高估值版塊在短期的走勢(shì)。他們認(rèn)為，2021年貴州茅臺(tái)的走勢(shì)與2022年寧德時(shí)代的走勢(shì)有較強(qiáng)的相似性。參考貴州茅臺(tái)的走勢(shì)，寧德時(shí)代短期可能并未見(jiàn)底，或還有20%的下跌空間，逢高出貨是優(yōu)選。

“貴州茅臺(tái)是消費(fèi)賽道，寧德時(shí)代是科技賽道，兩者的邏輯、估值有很大差異，表面看起來(lái)把兩者相比較是風(fēng)馬牛不相及的，但兩者股價(jià)走勢(shì)的背后有較大的共性?！表f志超團(tuán)隊(duì)認(rèn)為。

報(bào)告稱(chēng)，最近幾年價(jià)值投資和賽道投資大行其道，貴州茅臺(tái)和寧德時(shí)代作為消費(fèi)和科技兩大賽道的代表，受到了全市場(chǎng)的追捧，尤其是機(jī)構(gòu)投資者。兩者在2021年的基金年報(bào)重倉(cāng)股中排前兩位。由于兩者是全市場(chǎng)的紅牌，對(duì)兩者基本面的研究肯定是非常全面的。其對(duì)股價(jià)的影響早就反映了。

報(bào)告認(rèn)為，由于基本面的變化在短期不大，因此決定短期股價(jià)的更多是非基本面因素，比如市場(chǎng)的微觀結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)情緒等變量。而貴州茅臺(tái)和寧德時(shí)代作為兩大賽道的代表，在這些非基本面因素上有太多的相似性。盡管人不能同時(shí)走入兩個(gè)河流，但市場(chǎng)對(duì)價(jià)值投資、賽道投資的執(zhí)念、公募基金的操作方式以及人性不變的原因使得兩者的股價(jià)走勢(shì)有很大的相似性。

首創(chuàng)證券稱(chēng)，寧德時(shí)代面臨貴州茅臺(tái)在2021年類(lèi)似的市場(chǎng)環(huán)境：上漲邏輯已經(jīng)受到挑戰(zhàn)；美債收益率大幅上行；股價(jià)超漲，賽道高度擁擠，形成多殺多的負(fù)反饋。

事實(shí)上，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，“寧王”寧德時(shí)代自去年12月2日股價(jià)創(chuàng)歷史新高以來(lái)，震蕩下跌40多個(gè)交易日，這家新晉的“創(chuàng)業(yè)板一哥”市值由最高點(diǎn)的1.6萬(wàn)億元（2021年12月2日）跌至當(dāng)前的1.2萬(wàn)億以下。市值超3000億的上市公司中，寧德時(shí)代在同期跌幅最大，另兩只跌幅超20%的公司是比亞迪（002594）、隆基股份（601012）。

關(guān)鍵詞： 發(fā)生了什么