3月7日周一開(kāi)盤，AH股石油股集體沖高，領(lǐng)漲兩市。A股方面潛能恒信（300191）領(lǐng)漲，準(zhǔn)油股份（002207）等跟漲。

截至發(fā)稿，石油板塊漲幅有所回落，準(zhǔn)油股份翻綠。但通源石油（300164）、洲際油氣（600759）仍維持4%左右的漲幅。

港股方面，延長(zhǎng)石油國(guó)際漲超10%領(lǐng)漲，中海油、中石油等跟漲。

俄烏沖突暫無(wú)緩解跡象，西方對(duì)俄羅斯的制裁措施不斷加碼。本周日，美國(guó)國(guó)務(wù)卿布林肯表示，拜登政府及其盟友正在積極討論對(duì)俄羅斯石油禁運(yùn)。

受消息刺激，周一開(kāi)盤布倫特原油跳空高開(kāi)，盤中一度漲超10%，截至發(fā)稿漲幅有所收窄，但仍漲逾7%，報(bào)126.48美元，創(chuàng)2011年以來(lái)新高，步步逼近2008年的歷史最高位。

如果禁運(yùn)俄羅斯石油 影響有多大？

隨著全球逐漸走出疫情陰霾，經(jīng)濟(jì)快速?gòu)?fù)蘇，全球?qū)υ偷男枨罅烤痈卟幌隆?/p>

俄羅斯作為主要產(chǎn)油國(guó)之一，2022年1月原油出口量約490萬(wàn)桶/日，約占全球原油日供應(yīng)量的5%(中國(guó)石化（600028）新聞網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，全球原油日供應(yīng)量約為9900萬(wàn)桶/日)。如果俄羅斯原油無(wú)法進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，將使全球原油供給大幅降低。供不應(yīng)求之下，原油價(jià)格大漲是理所應(yīng)當(dāng)?shù)氖虑椤?

歐佩克增產(chǎn)不及預(yù)期 伊朗石油短期內(nèi)無(wú)望重歸市場(chǎng)

國(guó)際油價(jià)飆升，石油進(jìn)口國(guó)紛紛呼吁歐佩克+組織大幅增產(chǎn)以壓低油價(jià)，但該組織不為所動(dòng)。

一周前，以沙特和俄羅斯為首的OPEC+組織同意按照現(xiàn)有計(jì)劃，將4月份石油產(chǎn)量提高40萬(wàn)桶/日。該組織的代表們表示，他們不太可能單方面提高產(chǎn)量，這樣的舉動(dòng)可能會(huì)與俄羅斯產(chǎn)生裂痕，并可能導(dǎo)致OPEC+聯(lián)盟解體。

此外，近期有消息稱，伊核談判取得重大進(jìn)展。伊朗原油產(chǎn)量約380萬(wàn)桶/日，如果美國(guó)取消對(duì)伊朗的制裁，伊朗將釋放超過(guò)100萬(wàn)桶/日的原油供給，將適當(dāng)緩解俄羅斯原油貿(mào)易受阻造成的供給減少。

然而，周日有市場(chǎng)消息稱，俄羅斯要求美國(guó)保證因?yàn)蹩颂m沖突而對(duì)俄制裁不會(huì)損害俄羅斯與伊朗的貿(mào)易。這使得伊核協(xié)議談判陷入了不確定性，短期內(nèi)不能指望伊朗石油重歸市場(chǎng)。

光大證券認(rèn)為，在俄烏沖突持續(xù)進(jìn)行的背景下，市場(chǎng)對(duì)制裁升級(jí)的擔(dān)憂恐難緩解，但是伊核談判取得進(jìn)展有望舒緩市場(chǎng)對(duì)原油供給緊張的擔(dān)憂，國(guó)際原油將高位震蕩。

國(guó)外分析師紛紛看漲油價(jià) 摩根大通稱可能達(dá)到185美元

加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)(RBC Capital Markets)分析師Michael Tran指出，從波斯灣開(kāi)往亞洲的超大型原油運(yùn)輸船，租金每周上漲83%，這證明買家正在不惜一切代價(jià)囤積原油，以防俄羅斯出口暫停?！叭藗冋f(shuō)，你有多少就給我多少，我能買多少就買多少?！?/p>

美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)商正在抓緊生產(chǎn)。但杰富瑞分析師估計(jì)，考慮到新的原油鉆井平臺(tái)需要申請(qǐng)?jiān)S可，開(kāi)工也需要時(shí)間，增加美國(guó)鉆井?dāng)?shù)量可能需要6至9個(gè)月的時(shí)間，油價(jià)很可能會(huì)一直上漲，直到消費(fèi)者無(wú)法再承受費(fèi)用而減少消費(fèi)為止。

GasBuddy公司預(yù)計(jì)，今年全美汽油均價(jià)將達(dá)到3.99美元/加侖，接近2008年的歷史最高點(diǎn)。該公司首席石油分析師Patrick De Haan表示，考慮到消費(fèi)者的可支配收入有所增加，以及零售支出在通脹高企的情況下持續(xù)增長(zhǎng)，可能需要更高的汽油價(jià)格，才能真正改變美國(guó)人的駕駛習(xí)慣，從而抑制需求。

摩根大通表示，如果俄羅斯供應(yīng)繼續(xù)受到干擾，全球基準(zhǔn)布倫特原油今年年底可能會(huì)達(dá)到每桶185美元；高盛集團(tuán)表示，如果市場(chǎng)上沒(méi)有俄羅斯供應(yīng)，未來(lái)三個(gè)月內(nèi)油價(jià)可能達(dá)到150美元。

具體投資建議

光大證券預(yù)計(jì)，2022年全球原油供需格局仍將偏緊，疊加地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，油價(jià)將維持高位，因此繼續(xù)堅(jiān)定看好石化板塊景氣度。

該券商建議關(guān)注如下標(biāo)的：第一、上游板塊，中石油、中石化、中海油、新奧股份（600803）；第二、油服板塊，中海油服（601808）、海油工程（600583）、海油發(fā)展（600968）、石化油服（600871）、博邁科（603727）；第三、民營(yíng)大煉化板塊，恒力石化（600346）、榮盛石化（002493）、東方盛虹（000301）、恒逸石化（000703）、桐昆股份（601233）；第四、輕烴裂解板塊，衛(wèi)星化學(xué)（002648）和東華能源（002221）；第五、煤制烯烴，寶豐能源（600989）；第六、三大化工白馬，萬(wàn)華化學(xué)（600309）、華魯恒升（600426）和揚(yáng)農(nóng)化工（600486）。

關(guān)鍵詞： 西方國(guó)家