● 本報記者 王輝

A股上市公司2021年年報開始進(jìn)入密集披露期，國內(nèi)百億級私募的部分重倉股浮出水面。來自第三方機(jī)構(gòu)的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)年報公開信息，截至3月21日收盤，共計22家百億級私募出現(xiàn)在37家A股上市公司的前十大流通股東名單中。其中，新進(jìn)持有16只個股，增持4只個股。從行業(yè)分布來看，大消費(fèi)、生物醫(yī)藥、先進(jìn)制造等板塊成為百億級私募持股的重點(diǎn)方向。

新進(jìn)持有16只個股

數(shù)據(jù)顯示，共有22家百億級私募機(jī)構(gòu)旗下的產(chǎn)品出現(xiàn)在37家已披露年報的上市公司前十大流通股東名單之中，合計持股市值201.33億元（按照2021年12月31日收盤價計算，下同）。

在37只百億級私募持倉個股中，去除不同百億級私募重合的持股之后，新進(jìn)持有個股16只，增持個股4只，減持個股3只。

在百億級私募重合持有的個股上，包括特銳德（300001）、康緣藥業(yè)（600557）、國藥股份（600511）、金博股份4只個股。在新進(jìn)持有個股方面，高毅資產(chǎn)新進(jìn)持有惠泰醫(yī)療、萬華化學(xué)（600309）、中國巨石（600176）；景林資產(chǎn)新進(jìn)持有消費(fèi)股涪陵榨菜（002507）、物業(yè)股招商積余（001914）；保銀資產(chǎn)新進(jìn)持有有色股云海金屬（002182）。從新進(jìn)持有的個股持倉市值來看，高毅資產(chǎn)新進(jìn)持有萬華化學(xué)12.28億元，聚鳴投資新進(jìn)持有中航重機(jī)（600765）8.88億元。

從百億級私募重倉持有的個股行業(yè)分布來看，截至目前，醫(yī)藥生物、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備三大行業(yè)的個股數(shù)量最多，分別達(dá)到8只、6只和5只。其他重倉股分布較多的行業(yè)還有電子、國防軍工、輕工制造等。此外，從大板塊的覆蓋來看，大消費(fèi)、生物醫(yī)藥、先進(jìn)制造等成為百億級私募持股的重點(diǎn)方向。相對2021年第三季度，百億級私募的持股行業(yè)偏好未發(fā)生明顯轉(zhuǎn)變。

關(guān)注兩大方向

對于百億級私募最新的公開持股信息，副總裁夏凡表示，就代銷的四十余家百億級私募的持倉情況來看，當(dāng)前頭部私募重點(diǎn)關(guān)注的投資主線大致有兩大方向，一是穩(wěn)增長，二是新經(jīng)濟(jì)。從行業(yè)角度出發(fā)，比較受關(guān)注的行業(yè)有高端制造、新基建、能源化工、軍工等，而前幾年較熱的賽道諸如醫(yī)藥、大消費(fèi)等仍持續(xù)受到百億級私募的關(guān)注。

業(yè)績優(yōu)秀的主觀多頭私募管理人投資風(fēng)格有所差異，在重點(diǎn)個股的選擇上也呈現(xiàn)不同特點(diǎn)。例如，有的管理人更偏向價值投資，這些管理人會更加關(guān)注重點(diǎn)個股的“護(hù)城河”、競爭格局、現(xiàn)金流、估值、凈資產(chǎn)收益率等因素，希望投資標(biāo)的帶來相對持續(xù)且穩(wěn)定的回報；而有些管理人投資風(fēng)格更偏向成長股，這類管理人會高度關(guān)注行業(yè)及標(biāo)的的景氣度變化，著眼業(yè)績增速而非估值的高低。同時，會密切跟蹤訂單、庫存等產(chǎn)業(yè)鏈上下游信息的變化，希望借助投資標(biāo)的業(yè)績超預(yù)期獲得超額回報。

上海某大型私募負(fù)責(zé)人表示，從歷史經(jīng)驗來看，頭部私募機(jī)構(gòu)的選股方向?qū)ζ胀ㄍ顿Y者而言是可以借鑒的投資參考。但與此同時，頭部私募在基本面跟蹤上有明顯的信息優(yōu)勢，個人投資者完全照抄并不可取。該私募人士進(jìn)一步表示，保持對百億級私募重倉股的基本面跟蹤和股價方面的關(guān)注，可能是更為理性的借鑒方式。與此同時，今年以來A股市場持續(xù)調(diào)整之后，以“折扣價”買入那些成長性與業(yè)績依舊向好的重倉股，可能有更好的實戰(zhàn)價值。

“整體而言，一季度股價已經(jīng)走出趨勢性上漲的重倉股，或者是股價大幅回調(diào)的重倉股，都值得重點(diǎn)研究?！鄙鲜鏊侥既耸糠Q。

關(guān)鍵詞： 浮出水面