天風(fēng)證券發(fā)布研究報告稱，維持攜程集團-S(09961)“買入”評級，短期四季度受疫情影響存在不確定性，長期看好境外業(yè)務(wù)成長性及國內(nèi)交叉銷售帶來的利潤提升，預(yù)計2022-24年收入為197/312/374億元(原185/312/374億元)、經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤13/33/62億元(原6/33/62億元)，看好復(fù)蘇彈性。公司2022Q2業(yè)績符合預(yù)期、Q3盈利有望呈健康狀態(tài)。

報告中稱，國內(nèi)酒店近期表現(xiàn)回暖，國內(nèi)航空相對更承壓。1)酒店，7月國內(nèi)酒店預(yù)訂量較19年同期增長約20%，8月仍超19年同期水平，7-8月國內(nèi)的本地酒店預(yù)訂量較19年增長60%，9月恢復(fù)度有所下降、持續(xù)恢復(fù)中。2)交通，中秋假期國內(nèi)航空恢復(fù)度低于30%、持續(xù)恢復(fù)中。國內(nèi)方面，中秋假期航恢復(fù)低，酒店受影響相對較小，主要受益于宅家游需求的增長，其中本地酒店預(yù)訂的持續(xù)復(fù)蘇、且相比19年同期接近全面恢復(fù)。國際方面，得益于價格提升和長途旅行增多，國際品牌在7/8月進一步提升。

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