證券時(shí)報(bào)記者劉藝文

近日，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司(下稱“全國(guó)股轉(zhuǎn)公司”)發(fā)布了2022年三季度做市商評(píng)價(jià)結(jié)果。本次評(píng)價(jià)對(duì)象為2022年三季度開展做市業(yè)務(wù)的69家做市商，根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商評(píng)價(jià)指引(試行)》規(guī)定，13家做市商獲得做市交易經(jīng)手費(fèi)減免資格，合計(jì)減免做市交易經(jīng)手費(fèi)約360余萬元，占三季度做市商經(jīng)手費(fèi)總額的69.13%。

東北證券（000686）進(jìn)入第一梯隊(duì)

(資料圖片僅供參考)

評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)排名前20%的券商給予一定的優(yōu)惠政策。根據(jù)三季度的評(píng)價(jià)結(jié)果，有7家券商排名在前10%到20%之間，這些券商的經(jīng)手費(fèi)減免比例為50%，包括申萬宏源（000166）、九州證券、廣發(fā)證券、中山證券、萬和證券、首創(chuàng)證券、海通證券等。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司每個(gè)季度都會(huì)公布一次評(píng)價(jià)結(jié)果，與二季度的結(jié)果相比，三季度不少券商的位次發(fā)生了變化。

在排名前5%的梯隊(duì)中，安信證券、中泰證券（600918）保持不變，東北證券排名上升進(jìn)入第一梯隊(duì)，開源證券則掉出該梯隊(duì)；在排名前5%到10%的梯隊(duì)中，九州證券、申萬宏源承壓，聯(lián)儲(chǔ)證券、上海證券排名則有所上升。

“其實(shí)整體來看，在各個(gè)季度的排名中，進(jìn)入前20%的券商名單變化不太大，只不過名次相對(duì)會(huì)有一些改變，這背后的因素多種多樣?！北狈侥橙滔嚓P(guān)人士向證券時(shí)報(bào)記者表示。

該人士稱，名單以一些中小券商為主，可以看出券商的一些差異化競(jìng)爭(zhēng)結(jié)果。頭部券商在滬深市場(chǎng)的股債承銷中位于前列，且市場(chǎng)格局已經(jīng)很穩(wěn)定了，部分中小券商突圍難度很大。在北交所或者全國(guó)股轉(zhuǎn)公司的業(yè)務(wù)中，中小券商則占據(jù)主導(dǎo)，頭部券商不太花精力做這塊業(yè)務(wù)，分層還是很明顯的。

東北證券在去年的年報(bào)中表示，“報(bào)告期內(nèi)，公司投行業(yè)務(wù)全面提升專業(yè)能力和執(zhí)業(yè)質(zhì)量，聚焦新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，積極搶占北交所市場(chǎng)先機(jī)；全面深化組織能力建設(shè)，充分整合優(yōu)勢(shì)資源，區(qū)域聚焦初見成效，全力提升保薦承銷項(xiàng)目、債券承銷項(xiàng)目和財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目數(shù)量；保持股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，為存量項(xiàng)目提供全生命周期服務(wù)，培育更多的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。”

當(dāng)季做市金額占比過半

據(jù)了解，做市商評(píng)價(jià)體系通過做市規(guī)模、流動(dòng)性提供和報(bào)價(jià)質(zhì)量三個(gè)維度的7項(xiàng)具體評(píng)價(jià)指標(biāo)，鼓勵(lì)新三板做市商擴(kuò)大做市業(yè)務(wù)規(guī)模，積極參與做市交易，提升做市報(bào)價(jià)質(zhì)量，更好發(fā)揮做市交易制度在股票價(jià)值發(fā)現(xiàn)、流動(dòng)性改善等方面的制度優(yōu)勢(shì)。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示，自2019年做市商評(píng)價(jià)實(shí)施以來，基本實(shí)現(xiàn)了引導(dǎo)做市商積極合規(guī)開展做市業(yè)務(wù)的制度初衷，通過交易經(jīng)手費(fèi)減免舉措，切實(shí)降低做市業(yè)務(wù)成本，形成評(píng)優(yōu)做市商行業(yè)示范，持續(xù)激發(fā)市場(chǎng)活力。2022年三季度，做市交易穩(wěn)定向好，做市股票總成交金額達(dá)到111.4億元，占全市場(chǎng)成交總額過半。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司認(rèn)為，做市商制度對(duì)改善市場(chǎng)流動(dòng)性水平、促進(jìn)股票價(jià)格發(fā)現(xiàn)、形成市場(chǎng)良性循環(huán)等具有重要意義，做市商評(píng)價(jià)工作是全國(guó)股轉(zhuǎn)公司堅(jiān)持和鼓勵(lì)大力發(fā)展做市交易的重要制度保障。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將持續(xù)評(píng)估制度實(shí)施效果，研究?jī)?yōu)化評(píng)價(jià)激勵(lì)機(jī)制，堅(jiān)持開展做市商評(píng)價(jià)工作，進(jìn)一步推動(dòng)做市商制度持續(xù)健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞： 第一梯隊(duì) 東北證券