杭華股份12月28日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2022年12月15日接受4家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類(lèi)型為其他、證券公司。

投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

第一部分介紹、交流環(huán)節(jié)公司董事會(huì)秘書(shū)在會(huì)議開(kāi)始階段介紹了公司基本概況、歷史發(fā)展沿革、主營(yíng)業(yè)務(wù)、產(chǎn)品應(yīng)用等內(nèi)容。

(資料圖片僅供參考)

第二部分問(wèn)答環(huán)節(jié)

問(wèn)：公司未來(lái)的發(fā)展規(guī)劃？主要產(chǎn)品產(chǎn)能現(xiàn)狀和未來(lái)計(jì)劃？

答：公司是目前行業(yè)內(nèi)極少數(shù)可以同時(shí)提供UV油墨、膠印油墨、液體油墨和數(shù)碼噴印油墨及功能性材料類(lèi)等多種類(lèi)型、不同應(yīng)用領(lǐng)域的綜合性印刷材料及解決方案服務(wù)商，能夠滿(mǎn)足大多數(shù)終端印刷客戶(hù)的不同需求，提供完善的解決方案和服務(wù)體系。一方面，以印刷油墨核心技術(shù)為基礎(chǔ)，提高產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和市場(chǎng)拓展能力，通過(guò)各地分子公司的網(wǎng)絡(luò)布局，深度服務(wù)于印刷產(chǎn)業(yè)的行業(yè)發(fā)展，鞏固現(xiàn)有油墨產(chǎn)品特別是UV油墨產(chǎn)品的行業(yè)領(lǐng)先地位，保持并不斷提高現(xiàn)有產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率；另一方面，通過(guò)自主創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)合作，進(jìn)一步延伸到核心功能樹(shù)脂材料的開(kāi)發(fā)和應(yīng)用業(yè)務(wù)，豐富并完善產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，通過(guò)上下游的協(xié)同發(fā)展促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)?！碍h(huán)保型綠色油墨為核心、功能性材料應(yīng)用為延伸”成為杭華股份未來(lái)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向。

在產(chǎn)能方面，目前公司液體油墨系列產(chǎn)品現(xiàn)有10,000噸/年的產(chǎn)能，同時(shí)募投在建項(xiàng)目尚有“年產(chǎn)1萬(wàn)噸液體油墨及8,000噸功能材料”的規(guī)模布局，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后整個(gè)液體油墨板塊將具備20,000噸/年液體油墨及8,000噸/年功能材料的生產(chǎn)規(guī)模。此外，UV油墨系列產(chǎn)品現(xiàn)有8,000噸/年的產(chǎn)能、膠印油墨系列產(chǎn)品現(xiàn)有22,000噸/年的產(chǎn)能，UV油墨因其優(yōu)良的節(jié)能環(huán)保應(yīng)用特性，以及對(duì)傳統(tǒng)膠印油墨替代效應(yīng)的逐步加深，近幾年來(lái)UV油墨產(chǎn)品的市場(chǎng)增速遠(yuǎn)高于我國(guó)油墨行業(yè)的整體平均水平，而普通膠印油墨由于終端需求變化相對(duì)而言有所下降，未來(lái)公司將根據(jù)行業(yè)趨勢(shì)和市場(chǎng)需求變化并結(jié)合自身的實(shí)際情況，適時(shí)制定并優(yōu)化更加合理、穩(wěn)健的產(chǎn)能計(jì)劃，亦將嚴(yán)格依照相關(guān)信息披露法律法規(guī)要求，及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

問(wèn)：今年以來(lái)業(yè)績(jī)變化的主要原因是什么，原材料的價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司凈利潤(rùn)的影響？

答：受?chē)?guó)際形勢(shì)復(fù)雜多變、新冠疫情反復(fù)、供應(yīng)鏈?zhǔn)茏璧炔焕蛩丿B加影響，利潤(rùn)率下滑主要因成本、費(fèi)用增加所致。公司產(chǎn)品中原材料成本占整個(gè)生產(chǎn)成本的比重較高，基本在83%左右，受?chē)?guó)際原油及大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲等因素影響，2022年上半年度公司主要上游原料包括溶劑、樹(shù)脂及相關(guān)品、顏料及其他化學(xué)品等，采購(gòu)價(jià)格成本同比上漲了10%～20%不等，從而導(dǎo)致公司產(chǎn)品整體毛利率下降5.25個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)而影響公司凈利潤(rùn)水平。另一方面，公司為保持產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在銷(xiāo)售、研發(fā)等環(huán)節(jié)投入有所增加。

問(wèn)：UV油墨產(chǎn)品的特點(diǎn)以及公司在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)所處的行業(yè)地位？

答：針對(duì)當(dāng)前國(guó)家提倡綠色印刷的明確要求，“自主創(chuàng)新，綠色環(huán)保”已經(jīng)成為業(yè)界共識(shí)，特別是UV油墨具有瞬間固化、無(wú)VOCs排放等優(yōu)良的節(jié)能環(huán)保特性，成為了市場(chǎng)上成長(zhǎng)最快、最具發(fā)展?jié)摿Φ沫h(huán)保型油墨品種之一，在UV油墨產(chǎn)品細(xì)分市場(chǎng)中公司是國(guó)內(nèi)少數(shù)擁有完整全套核心技術(shù)的生產(chǎn)企業(yè)，引領(lǐng)國(guó)內(nèi)UV油墨產(chǎn)品的技術(shù)進(jìn)步，根據(jù)中國(guó)油墨協(xié)會(huì)對(duì)油墨行業(yè)近四十家重點(diǎn)企業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年度公司油墨產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入在重點(diǎn)企業(yè)中排名第三；而UV油墨的產(chǎn)量在可比重點(diǎn)企業(yè)同類(lèi)產(chǎn)品中排名第一，持續(xù)保持業(yè)內(nèi)首位并領(lǐng)先于其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

問(wèn)：公司產(chǎn)品的主要應(yīng)用領(lǐng)域，市場(chǎng)容量有多大，有哪些主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，分別的占有率是多少？

答：公司持續(xù)深耕包裝印刷、出版印刷及商業(yè)印刷等多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，油墨行業(yè)的下游主要為印刷工業(yè)，隨著我國(guó)食品工業(yè)、醫(yī)藥、電子商務(wù)、物流等行業(yè)的快速發(fā)展，未來(lái)巨大的包裝印刷市場(chǎng)需求是推動(dòng)油墨行業(yè)發(fā)展的重要支撐。公司產(chǎn)品在鞏固傳統(tǒng)印刷產(chǎn)業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域的同時(shí)，積極拓展在下游其他行業(yè)如裝飾建材、新能源材料、電子部件等各個(gè)高端工業(yè)制造范疇擴(kuò)展應(yīng)用，滿(mǎn)足市場(chǎng)不同個(gè)性化需求，提升客戶(hù)的滿(mǎn)意度。

根據(jù)中國(guó)油墨協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)油墨工業(yè)“十四五”高質(zhì)量發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)（2021—2025年）》總結(jié)，“十三五”期間全國(guó)油墨大類(lèi)產(chǎn)品實(shí)際總產(chǎn)量約375萬(wàn)噸，年均遞增速度為2.15%；實(shí)際銷(xiāo)售收入近908億元，全國(guó)油墨行業(yè)增速有所放緩。油墨行業(yè)與下游印刷行業(yè)具有高度的契合性，隨著國(guó)家環(huán)保力度的加強(qiáng)和產(chǎn)業(yè)政策層面的引導(dǎo)，全產(chǎn)業(yè)鏈都在朝著綠色環(huán)保要求發(fā)展?！笆奈濉逼陂g將大力推動(dòng)印刷業(yè)綠色化、數(shù)字化、智能化融合化發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，繼續(xù)提高規(guī)?；⒓s化和專(zhuān)業(yè)化水平，預(yù)計(jì)2025年度印刷總產(chǎn)值超過(guò)1.4萬(wàn)億元人民幣，與“十三五”規(guī)模實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)值相比遞增3.5%，繼續(xù)保持全球第二大印刷大國(guó)的領(lǐng)先地位。我國(guó)“十四五”規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)中明確，未來(lái)五年我國(guó)將積極提升公共文化服務(wù)水平，全面繁榮新聞出版事業(yè)等促進(jìn)印刷行業(yè)政策，印刷行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模仍將不斷攀升。

國(guó)內(nèi)油墨行業(yè)屬于充分競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，目前參與者眾多，各廠家市場(chǎng)占有率較為分散，市場(chǎng)集中度較低。根據(jù)中國(guó)油墨協(xié)會(huì)對(duì)油墨行業(yè)近四十家重點(diǎn)企業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年油墨統(tǒng)計(jì)組產(chǎn)量排名前五位的油墨生產(chǎn)企業(yè)依次為：洋紫荊油墨股份有限公司、迪愛(ài)生投資有限公司、東莞長(zhǎng)聯(lián)新材料科技股份有限公司、杭華油墨股份有限公司、廣東天龍科技集團(tuán)股份有限公司；2021年油墨統(tǒng)計(jì)組銷(xiāo)售收入排名前五位的油墨生產(chǎn)企業(yè)依次為：迪愛(ài)生投資有限公司、洋紫荊油墨股份有限公司、杭華油墨股份有限公司、天津東洋油墨有限公司、東莞長(zhǎng)聯(lián)新材料科技股份有限公司。

問(wèn)：公司產(chǎn)品在新能源電池、光伏建材等領(lǐng)域的應(yīng)用前景如何？

答：隨著個(gè)性化印刷需求的增長(zhǎng)以及下游各個(gè)工業(yè)制造領(lǐng)域智能高效生產(chǎn)方式變革，數(shù)碼印刷具有“無(wú)需制版、按需印刷、可變數(shù)據(jù)”等優(yōu)勢(shì)目前處于發(fā)展上升期，個(gè)性化、功能化和高效高品質(zhì)生產(chǎn)將成為社會(huì)及產(chǎn)業(yè)制造的主流，噴印功能性材料應(yīng)用將快速發(fā)展壯大，廣泛應(yīng)用于各類(lèi)生產(chǎn)制造過(guò)程中。公司的數(shù)碼噴印材料產(chǎn)品已逐漸從燈箱廣告、紡織噴繪等全新應(yīng)用領(lǐng)域，進(jìn)一步擴(kuò)展到光伏建材、新能源材料、智能家電等工業(yè)制造范疇，來(lái)滿(mǎn)足高端工業(yè)制造過(guò)程中高效、精準(zhǔn)的生產(chǎn)方式和性能要求，是公司重點(diǎn)布局的業(yè)務(wù)領(lǐng)域之一。以技術(shù)創(chuàng)新為核心提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，為市場(chǎng)開(kāi)拓提供保障，通過(guò)新產(chǎn)品和技術(shù)進(jìn)步挖掘下游不同產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的市場(chǎng)空間，通過(guò)新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化帶動(dòng)新的應(yīng)用市場(chǎng)增量。整體而言，未來(lái)市場(chǎng)仍具潛力、發(fā)展前景依然廣闊，我們對(duì)此充滿(mǎn)信心。

問(wèn)：公司的研發(fā)支出占比情況，以及后續(xù)對(duì)研發(fā)這塊的方向規(guī)劃？

答：截至2021年末，近3年公司研發(fā)投入金額累計(jì)12,422.57萬(wàn)元，年均研發(fā)投入占營(yíng)收保持在4%左右比例。

2022年上半年研發(fā)投入金額2,125.28萬(wàn)元，占營(yíng)收比例3.88%，通過(guò)持續(xù)不斷的研發(fā)投入形成較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力，使公司產(chǎn)品始終保持行業(yè)優(yōu)勢(shì)地位，持續(xù)為公司在技術(shù)成果積累、產(chǎn)業(yè)深度融合方面提供有效支撐。公司在產(chǎn)品研發(fā)戰(zhàn)略方向上將主要圍繞以下方面：繼續(xù)深耕平版膠印印刷技術(shù)，憑借公司在行業(yè)內(nèi)的地位、綜合實(shí)力和核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)，引領(lǐng)并提升高端膠印油墨和UV油墨的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，通過(guò)以油墨系統(tǒng)技術(shù)的創(chuàng)新變革來(lái)滿(mǎn)足高品質(zhì)平版膠印的印刷效率、綠色環(huán)保性以及更寬范圍材料的適應(yīng)性，助力印刷產(chǎn)業(yè)鏈削減高碳排放實(shí)現(xiàn)高效節(jié)能智能制造的發(fā)展需求；積極推動(dòng)液體油墨應(yīng)用于食品醫(yī)藥包裝標(biāo)簽以及電熱特定功能材料的高質(zhì)量印刷，促進(jìn)包裝印刷及功能印刷產(chǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展；持續(xù)深化研究印刷材料配方技術(shù)的應(yīng)用適應(yīng)面，推動(dòng)油墨及印刷裝飾等高關(guān)聯(lián)性的產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，加強(qiáng)高通用性噴墨功能材料的開(kāi)發(fā)和應(yīng)用技術(shù)儲(chǔ)備，為數(shù)字印刷、電子制造和新能源產(chǎn)業(yè)等各行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展實(shí)現(xiàn)工業(yè)智能生產(chǎn)制造提供高效、綠色的功能類(lèi)打印材料，推動(dòng)制造產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展。

問(wèn)：UV油墨產(chǎn)品的核心技術(shù)壁壘和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？

答：UV油墨行業(yè)相關(guān)技術(shù)水平要求較高，需要多種研發(fā)、工藝、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)技術(shù)的長(zhǎng)期積累才可實(shí)現(xiàn)具體材料性能的突破，主要技術(shù)壁壘情況如下：

（1）UV油墨用樹(shù)脂壁壘：油墨用樹(shù)脂是油墨產(chǎn)品的核心原材料之一，許多油墨性能提升都通過(guò)樹(shù)脂產(chǎn)品開(kāi)發(fā)得以實(shí)現(xiàn)。經(jīng)過(guò)多年持續(xù)研發(fā)，公司開(kāi)發(fā)出“高附著力UV固化樹(shù)脂關(guān)鍵技術(shù)及制備工藝”，能夠減少傳統(tǒng)的溶劑法合成帶來(lái)的污染，解決了產(chǎn)品中VOCs殘留等問(wèn)題，提升聚酯聚合物的光固化活性和對(duì)多種印刷材料的高附著力性能。同時(shí)在代表行業(yè)綠色環(huán)保最新發(fā)展方向的EB電子束固化類(lèi)油墨以及高生物基類(lèi)油墨等產(chǎn)品均以采用自主合成樹(shù)脂為主。

（2）UV油墨生產(chǎn)工藝壁壘：UV油墨大批量產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)對(duì)工藝的穩(wěn)定性、安全性、自動(dòng)化要求較高，公司自主研究建立了國(guó)內(nèi)自動(dòng)化水平較為領(lǐng)先的全（半）連續(xù)化生產(chǎn)工藝，為UV油墨的穩(wěn)定、批量生產(chǎn)打下了扎實(shí)的基礎(chǔ)，并且使得生產(chǎn)效率穩(wěn)步提升。

（3）UV油墨配方壁壘：公司經(jīng)過(guò)多年的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)積累，形成為滿(mǎn)足UV油墨各種使用用途、印刷條件要求進(jìn)行開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)、調(diào)整油墨配方的核心技術(shù)和能力。

公司作為國(guó)內(nèi)UV油墨龍頭企業(yè)相較其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的優(yōu)勢(shì)：

（1）核心技術(shù)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期研發(fā)積累優(yōu)勢(shì)：公司具備完善的油墨產(chǎn)品研發(fā)體系及基礎(chǔ)材料研發(fā)能力，通過(guò)長(zhǎng)期研發(fā)積累的大量產(chǎn)品及材料實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)、工藝經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，形成了UV油墨相關(guān)核心產(chǎn)品、配方和工藝技術(shù)。

（2）核心技術(shù)演進(jìn)優(yōu)勢(shì)：公司具備油墨產(chǎn)品領(lǐng)域的持續(xù)研發(fā)能力，能夠?qū)崿F(xiàn)核心技術(shù)的演進(jìn)。一方面，公司持續(xù)對(duì)UV油墨等核心產(chǎn)品進(jìn)行研發(fā)演進(jìn)，以應(yīng)對(duì)行業(yè)技術(shù)迭代趨勢(shì)；

另一方面，公司根據(jù)UV油墨產(chǎn)品外部市場(chǎng)需求和應(yīng)用發(fā)展方向，通過(guò)已有核心技術(shù)的交互應(yīng)用開(kāi)拓新的應(yīng)用領(lǐng)域和應(yīng)用場(chǎng)景，從而滿(mǎn)足UV油墨大多數(shù)終端印刷客戶(hù)的不同需求。

（3）多學(xué)科融合與技術(shù)集成優(yōu)勢(shì)：UV油墨產(chǎn)品技術(shù)涉及多學(xué)科知識(shí)的交叉融合以及多種材料的復(fù)合應(yīng)用，是典型的技術(shù)密集型精細(xì)化工產(chǎn)品。公司在UV油墨的生產(chǎn)及研發(fā)實(shí)踐中不斷驗(yàn)證測(cè)試、磨合多種材料混合的性能特點(diǎn)，形成獨(dú)特的配方設(shè)計(jì)和生產(chǎn)工藝技術(shù)，最終集成開(kāi)發(fā)并交付能夠滿(mǎn)足下游印刷需求的UV油墨產(chǎn)品，具有較高技術(shù)優(yōu)勢(shì);

杭華油墨股份有限公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是從事符合國(guó)家環(huán)保戰(zhàn)略方向的節(jié)能環(huán)保型油墨產(chǎn)品及數(shù)碼材料、功能材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。主要產(chǎn)品有UV油墨系列、膠印油墨系列、液體油墨系列、數(shù)碼噴印油墨及功能材料類(lèi)其他產(chǎn)品。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：

關(guān)鍵詞： 系列產(chǎn)品