東鵬控股（003012）2月9日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2023年2月9日接受23家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為保險(xiǎn)公司、其他、基金公司、證券公司、陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)。

投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

一、參觀東鵬控股總部大廈展廳和陶瓷博物館二、與投資者進(jìn)行交流，主要內(nèi)容如下：

(資料圖)

（一）2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告和說(shuō)明預(yù)計(jì)2022年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)17,000萬(wàn)元—25,500萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)10.66%—65.99%；預(yù)計(jì)2022年度扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)18,500萬(wàn)元—27,750萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)300.32%—500.48%。

2022年，受經(jīng)濟(jì)增速放緩、國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)、房地產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)性承壓、原材料及能源等大宗材料價(jià)格大幅上漲等不利因素影響，公司經(jīng)營(yíng)受到諸多挑戰(zhàn)。近期國(guó)家出臺(tái)了一系列扶持房地產(chǎn)行業(yè)的政策，但是部分房地產(chǎn)企業(yè)的流動(dòng)性問(wèn)題尚未得到明顯改善，因此，公司本報(bào)告期仍擬適當(dāng)計(jì)提該等房地產(chǎn)客戶的應(yīng)收信用減值損失。面對(duì)諸多不利影響及挑戰(zhàn)，公司堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，采取積極應(yīng)對(duì)策略。

在營(yíng)銷方面，公司堅(jiān)持品牌建設(shè)及營(yíng)銷渠道建設(shè)，新零售累計(jì)派單規(guī)模、成交率持續(xù)提升；同時(shí)，進(jìn)一步優(yōu)化渠道及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，在報(bào)告期內(nèi)高毛利巖板產(chǎn)品在瓷磚產(chǎn)品中占比上升，零售渠道占比提升。

在運(yùn)營(yíng)方面，公司持續(xù)提升運(yùn)營(yíng)效率，改善運(yùn)營(yíng)質(zhì)量，加強(qiáng)精益管理，在原材料、能源等大宗材料價(jià)格大幅上漲等不利影響下，生產(chǎn)成本仍得到有效控制，毛利率較去年同期基本持平；加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)工程業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的工程客戶采取收緊信用政策等較為審慎策略，工程應(yīng)收款項(xiàng)信用減值損失較上年同期有較大幅度減少。 （二）提問(wèn)和交流要點(diǎn)

問(wèn)：有說(shuō)法是今年陶瓷行業(yè)春節(jié)后復(fù)工復(fù)產(chǎn)較晚，東鵬的開工情況如何？

答：2月1日東鵬開工，公司積極部署建材行業(yè)傳統(tǒng)的“315”大促活動(dòng)，營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)秉承首戰(zhàn)即勝的理念，全面協(xié)助終端經(jīng)銷商通過(guò)活動(dòng)搶占市場(chǎng)先機(jī)，開工即沖刺，打響開門紅！

問(wèn)：國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)出臺(tái)了一系列的扶持政策，預(yù)期對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)情況改善如何？

答：現(xiàn)階段建陶行業(yè)的狀態(tài)是：強(qiáng)預(yù)期、弱現(xiàn)實(shí)，行業(yè)呈現(xiàn)逐步復(fù)蘇的趨勢(shì)。

1、2022年末以來(lái)，建陶行業(yè)迎來(lái)改善預(yù)期。房地產(chǎn)行業(yè)和疫情管控都發(fā)生了積極的變化，支持房企融資的信貸、債券、股權(quán)政策“三箭齊發(fā)”，房地產(chǎn)的政策支持顯現(xiàn)。各地優(yōu)化和放松疫情管控，社會(huì)面需求逐步恢復(fù)，有利于對(duì)消費(fèi)者信心提振以及建陶行業(yè)的預(yù)期改善。

2、2022年，受經(jīng)濟(jì)增速放緩、國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)、房地產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)性承壓、原材料及能源等大宗材料價(jià)格大幅上漲等不利因素影響，建陶行業(yè)受到巨大的挑戰(zhàn)。同時(shí)，2022年12月至今年1月中旬，建陶行業(yè)受到了疫情管控放松后的第一波疫情沖擊，員工、從業(yè)人員和消費(fèi)者染疫病休，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和消費(fèi)者的裝修消費(fèi)意愿受到較大影響，使得建陶企業(yè)的傳統(tǒng)年終12月沖刺月的業(yè)績(jī)受到較大影響。

3、相關(guān)扶持政策的出臺(tái)對(duì)房地產(chǎn)及相關(guān)行業(yè)的積極作用有一定的滯后性。由于對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)的一系列扶持政策出臺(tái)的時(shí)點(diǎn)在2022年年底，尤其是12月份，而且年底銀行的授信融資額度有限，因此，扶持政策對(duì)房企2022年的項(xiàng)目投資和建設(shè)幫助較為有限，更多的幫助將體現(xiàn)在2023年。因此，從2022年全年看，房企的買地、投資低迷?？梢姡?023年的一段時(shí)間，建陶企業(yè)的工程業(yè)績(jī)?cè)隽浚瑢?lái)自于2022年房企的低迷的建設(shè)投入和交付，因此，戰(zhàn)略地產(chǎn)工程端業(yè)績(jī)的復(fù)蘇將是一個(gè)較為溫和的狀態(tài)。

問(wèn)：公司的收入結(jié)構(gòu)是怎樣的？未來(lái)是否會(huì)有結(jié)構(gòu)性的調(diào)整？

答：東鵬控股是C端業(yè)務(wù)和B端業(yè)務(wù)相對(duì)均衡發(fā)展的企業(yè)，擁有龐大的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和渠道優(yōu)勢(shì)、以及全國(guó)布局的生產(chǎn)基地。2022Q3，零售渠道C端業(yè)務(wù)收入占比約48%（其中，瓷磚零售30%，衛(wèi)浴零售13%，家居、整裝、輔材、新材等5%）；工程渠道中，房地產(chǎn)戰(zhàn)略工程大B端業(yè)務(wù)收入占比約12-13%；中小微工程業(yè)務(wù)占比約為40%（其中，小V端業(yè)務(wù)（經(jīng)銷工程渠道）25%，小B端業(yè)務(wù)（市政、企業(yè)總部、家裝、整裝、大包公司和設(shè)計(jì)師渠道等）15%）。

2021年下半年以來(lái)，受個(gè)別地產(chǎn)企業(yè)爆雷影響，公司加強(qiáng)了對(duì)房地產(chǎn)工程業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的工程客戶采取收緊信用政策等較為審慎策略，戰(zhàn)略工程大B端的占比有所減小。未來(lái)，隨著國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)的政策支持逐步落地，房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況將得到改善，公司也會(huì)因應(yīng)變化積極搶奪優(yōu)質(zhì)工程，以零售為基、工程帶量，戰(zhàn)略工程的占比將回升。

零售C端、中小微工程小V和小B，是東鵬的優(yōu)勢(shì)和主戰(zhàn)場(chǎng)，有較高的毛利率，是利潤(rùn)和現(xiàn)金流的保證。

2022年，在原材料、能源等大宗材料價(jià)格大幅上漲、整個(gè)行業(yè)非常低迷情況下，公司通過(guò)加強(qiáng)精益管理、降本增效、加強(qiáng)運(yùn)營(yíng)效率和供應(yīng)鏈交付效率等，實(shí)現(xiàn)了盈利能力的提升，通過(guò)自身α的改善來(lái)對(duì)沖行業(yè)β的下行。生產(chǎn)成本得到有效控制，毛利率較去年同期基本持平。2023年公司將通過(guò)采購(gòu)降本、管理降本、技術(shù)改造降本等，進(jìn)一步降低制造成本。

問(wèn)：今年的新增門店計(jì)劃是怎樣？

答：在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，提升存量門店的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量、提高單店產(chǎn)出是重要方向。2023年公司將打造以“商”為核心的客戶提升體系，注入渠道新動(dòng)力（300152），聚焦增量提升，開拓空白市場(chǎng)和渠道下沉。進(jìn)行零售門店升級(jí)、打造中大規(guī)格超級(jí)產(chǎn)品、提升戰(zhàn)略工程和頭部客戶占比。以東鵬“1+N”優(yōu)勢(shì)為抓手，從賣產(chǎn)品的思維向賣空間轉(zhuǎn)變，為消費(fèi)者解決一站式空間交付方案。

問(wèn)：請(qǐng)介紹一下東鵬“1+N”優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在哪里和包鋪貼業(yè)務(wù)的情況？

答：東鵬是產(chǎn)品線最豐富的建陶企業(yè)，具有“1+N”多品類優(yōu)勢(shì)。隨著消費(fèi)升級(jí)，業(yè)主裝修更愿意實(shí)現(xiàn)整體交付，東鵬的“1+N”多品類硬裝產(chǎn)品整體交付為其解決了家裝的痛點(diǎn)。東鵬主要產(chǎn)品是瓷磚、巖板和瓷片等，即“1”；“N”主要包括衛(wèi)浴（智能馬桶、淋浴房、浴室柜、五金花灑等）、輔材（瓷磚膠、美縫劑、防水）、集成墻板、整裝、生態(tài)石新材等。通過(guò)東鵬服務(wù)創(chuàng)新，為消費(fèi)者提供一站式硬裝產(chǎn)品解決方案，讓東鵬“1+N”策略落地。東鵬在瓷磚門店增加?xùn)|鵬衛(wèi)浴和輔材等其他品類的展示。對(duì)于進(jìn)店選購(gòu)瓷磚的客戶，配套的這些品類也將被關(guān)注，為客戶帶來(lái)更好、更齊全的產(chǎn)品和服務(wù)。消費(fèi)者進(jìn)入到我們的門店，可以更便捷地買到更多的東鵬產(chǎn)品，通過(guò)賣空間和“1+N”的形式來(lái)提升客單值和單店產(chǎn)出。

東鵬積極打造專業(yè)工程解決方案主導(dǎo)品牌。公司將繼續(xù)發(fā)揮瓷磚、衛(wèi)浴、輔材、生態(tài)石和集成墻板等“1+N”多品類產(chǎn)品齊全的優(yōu)勢(shì)，打造工程細(xì)分市場(chǎng)產(chǎn)品解決方案，力爭(zhēng)成為醫(yī)療康養(yǎng)、酒店和商業(yè)連鎖等專業(yè)工程解決方案主導(dǎo)品牌。在醫(yī)療、康養(yǎng)、酒店、商業(yè)連鎖等方向打造一系列的樣板工程。

關(guān)于包鋪貼。此前，瓷磚是裝修行業(yè)里唯一一個(gè)不包含安裝的產(chǎn)品，像木地產(chǎn)、定制衣柜櫥柜、木門都是包安裝的了。東鵬在業(yè)內(nèi)率先推出“包鋪貼”的服務(wù)。公司洞察用戶需求，推出東鵬“超會(huì)搭”空間設(shè)計(jì)和“裝到家”包鋪貼一站式服務(wù)，推出巖板空間交付“包設(shè)計(jì)、包入戶、包加工、包破損、包輔材、包鋪貼”六包服務(wù)，從賣產(chǎn)品的思維向賣空間轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)“產(chǎn)品+交付+服務(wù)”全鏈條創(chuàng)新升級(jí)，為消費(fèi)者解決一站式空間交付方案。 關(guān)于輔材。目前，瓷磚同行業(yè)公司有強(qiáng)制搭配輔材銷售的趨勢(shì)，銷售瓷磚的同時(shí)搭配自有品牌的輔材銷售（瓷磚膠、美縫劑和防水等），若此趨勢(shì)成為行業(yè)慣例，將可能把非瓷磚主業(yè)的輔材企業(yè)排除在瓷磚、瓷片鋪貼業(yè)務(wù)之外，尤其是零售端。

問(wèn)：瓷磚成本的狀況如何？

答：瓷磚的成本構(gòu)成約為：天然氣18%、煤10%、電力10%、原材料35%，其他為人工等。能源方面：東鵬重慶永川基地的天然氣價(jià)格具有較大優(yōu)勢(shì)，目前約為1.85-1.93元/立方，約為其他產(chǎn)區(qū)價(jià)格的一半；東鵬其他基地因與當(dāng)?shù)卣炗嗛L(zhǎng)期供應(yīng)合同，能源成本也有一定優(yōu)勢(shì)。原材料方面，公司通過(guò)采購(gòu)降本，大規(guī)模集采降低采購(gòu)成本，例如砂坭，采購(gòu)成本已低于行業(yè)平均水平。同時(shí)，公司加強(qiáng)精益管理，通過(guò)管理降本、技術(shù)改造降本等方式降本增效。

問(wèn)：應(yīng)收賬款情況如何？

答：根據(jù)2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告，公司本報(bào)告期仍擬適當(dāng)計(jì)提部分房地產(chǎn)客戶的應(yīng)收信用減值損失，本輪充分計(jì)提后，2023年進(jìn)一步輕裝上陣。公司對(duì)單個(gè)地產(chǎn)客戶的銷售規(guī)模不大，單一客戶對(duì)公司的影響小，隨著國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的扶持政策相繼出臺(tái)，未來(lái)應(yīng)收款的金額預(yù)期會(huì)有所減小，應(yīng)收款的質(zhì)量會(huì)有所改善，可回收性有望增強(qiáng)。

問(wèn)：推進(jìn)1+N戰(zhàn)略落地，如何解決業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)和經(jīng)銷商動(dòng)力的問(wèn)題？

答：首先，1+N有利于經(jīng)銷商提升客單值和單店產(chǎn)出。隨著消費(fèi)升級(jí)，業(yè)主裝修更愿意實(shí)現(xiàn)整體交付，東鵬的“1+N”多品類硬裝產(chǎn)品整體交付將為客戶解決家裝的痛點(diǎn)，也解決了經(jīng)銷商和導(dǎo)購(gòu)的業(yè)績(jī)?cè)隽科款i。

其次，公司加強(qiáng)對(duì)經(jīng)銷商的服務(wù)。東鵬在瓷磚門店增加?xùn)|鵬衛(wèi)浴和輔材等其他品類的上樣和展示，占門店面積大概10%，通過(guò)SI店面設(shè)計(jì)幫助經(jīng)銷商做好店面規(guī)劃，通過(guò)商學(xué)院賦能經(jīng)銷商，同時(shí)搭建工長(zhǎng)會(huì)員體系。衛(wèi)浴搭建全國(guó)售后服務(wù)和安裝體系，為瓷磚經(jīng)銷商配套銷售衛(wèi)浴產(chǎn)品解決后顧之憂。

第三，對(duì)1+N進(jìn)行業(yè)績(jī)考核。主要通過(guò)設(shè)定“N”的考核權(quán)重，通過(guò)G-S-A目標(biāo)管理，設(shè)定戰(zhàn)略目標(biāo)，進(jìn)行目標(biāo)分解、制定關(guān)鍵舉措，實(shí)現(xiàn)2023年1+N業(yè)務(wù)的較快增長(zhǎng)。

問(wèn)：2022年產(chǎn)能利用率情況？是否還有產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃？

答：2022年受疫情反復(fù)、經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)環(huán)境低迷等不利因素影響，東鵬自有基地的產(chǎn)能尚未得到充分利用。產(chǎn)能是企業(yè)未來(lái)增量的保證，東鵬作為行業(yè)頭部上市公司，仍有整合行業(yè)資源、擴(kuò)張產(chǎn)能的規(guī)劃。未來(lái)的產(chǎn)能擴(kuò)張主要通過(guò)四種方式：1、在現(xiàn)有基地，例如江西豐城和重慶永川，立項(xiàng)增加生產(chǎn)線；2、對(duì)現(xiàn)有生產(chǎn)線進(jìn)行技改升級(jí)為高產(chǎn)能或高值產(chǎn)品生產(chǎn)線；3、通過(guò)OEM代工；4、通過(guò)收購(gòu)兼并等。

問(wèn)：東鵬衛(wèi)浴的未來(lái)發(fā)展？

答：東鵬除了瓷磚外，第二大業(yè)務(wù)是衛(wèi)浴（約占15%），東鵬衛(wèi)浴是國(guó)產(chǎn)衛(wèi)浴前10大品牌，公司衛(wèi)浴的未來(lái)發(fā)展除了做好現(xiàn)有一線城市業(yè)務(wù)外，重點(diǎn)開拓二、三、四線的市場(chǎng)，同時(shí)重點(diǎn)打造健康衛(wèi)浴和定制衛(wèi)浴的整體交付模式。東鵬的強(qiáng)項(xiàng)在瓷磚，目前612瓷磚（600*1200mm規(guī)格）和新推出的一磚貼到頂?shù)?26墻面巖板（800*2600mm），用在衛(wèi)生間非常時(shí)尚，還有防滑瓷磚、抗菌瓷磚、降甲醛瓷磚以及可發(fā)熱的石墨烯智暖巖板，都可以用在衛(wèi)生間。東鵬發(fā)熱巖板用在衛(wèi)生間除了智暖，還可以快速干燥，避免衛(wèi)生間潮濕的狀態(tài)。所以我們衛(wèi)浴定位的比較清晰，結(jié)合瓷磚的優(yōu)勢(shì)打造整體衛(wèi)浴空間的交付。

問(wèn)：在東鵬控股股價(jià)相對(duì)較低時(shí)，還出現(xiàn)IPO股東減持和大宗交易，他們的減持原因和進(jìn)度怎樣？

答：公司相關(guān)股東的減持計(jì)劃和進(jìn)展已在相關(guān)公告中做出披露。

一方面，是個(gè)別PE機(jī)構(gòu)產(chǎn)品到期，雖然他們看好東鵬，但是迫不得已，需要做一些減持。已經(jīng)賣出的量已經(jīng)覆蓋了他們的投資成本和盈利，他們賣出動(dòng)作專業(yè)且很有節(jié)制，并遵守窗口期限制規(guī)則。他們主要通過(guò)大宗交易，集中競(jìng)價(jià)交易也是采用算法交易控制交易價(jià)格、以及當(dāng)日的賣出數(shù)量不超過(guò)全天總成交量的一定比例，以減少對(duì)股價(jià)造成影響。

另外，東鵬的IPO前股東中有幾個(gè)有限合伙企業(yè)員工間接持股平臺(tái)，近幾個(gè)月在公司股價(jià)相對(duì)低位出現(xiàn)的大宗交易，主要是員工股東趁股價(jià)較低時(shí)，進(jìn)行合理稅務(wù)籌劃所致。他們把通過(guò)有限合伙平臺(tái)“間接”持有東鵬控股的股份，以大宗交易方式轉(zhuǎn)讓給其本人或其親屬“直接”持有。由于IPO前合伙企業(yè)股東減持時(shí)，需要繳納約35%的個(gè)人所得稅，因此在股價(jià)低位進(jìn)行減持，有利于降低個(gè)人稅負(fù)。若以后股價(jià)上漲到更高價(jià)位，其本人或親屬再賣出其直接持有的股票，此時(shí)只需繳納二級(jí)市場(chǎng)的印花稅和傭金，綜合下來(lái)其獲得的收益更大;

以上內(nèi)容未涉及內(nèi)幕信息。

廣東東鵬控股股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為生產(chǎn)銷售瓷磚、衛(wèi)浴（衛(wèi)生陶瓷和衛(wèi)浴產(chǎn)品）、木地板、涂料、硅藻泥、集成墻板、輔材（防水、瓷磚膠、美縫劑）和整裝家居等產(chǎn)品和服務(wù)，為用戶提供裝修一站式硬裝產(chǎn)品解決方案。公司主要產(chǎn)品包括瓷磚和潔具，此外還生產(chǎn)銷售木地板、涂料產(chǎn)品。公司先后通過(guò)了ISO9001質(zhì)量管理體系認(rèn)證、ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證。2017年度廣東省建筑材料科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)特等獎(jiǎng)(科學(xué)進(jìn)步類)、陶瓷行業(yè)先進(jìn)制造示范企業(yè)——東鵬控股、中國(guó)陶瓷十強(qiáng)企業(yè)、中國(guó)陶瓷2017年度品牌典范、2017年度綠色企業(yè)管理獎(jiǎng)——東鵬控股等。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：

關(guān)鍵詞： 制造成本 技術(shù)改造