中證報(bào)中證網(wǎng)訊（王珞）8月7日晚間，獅頭股份（600539）披露重組草案，擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，作價(jià)6.624億元收購(gòu)杭州利珀科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“利珀科技”）97.4399%股份，并向公司實(shí)控人旗下公司——重慶益元、重慶益誠(chéng)發(fā)行股份募集2.4億元配套資金。

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對(duì)于此次收購(gòu)，獅頭股份表示，利珀科技是國(guó)內(nèi)少數(shù)具備自主研發(fā)工業(yè)機(jī)器視覺(jué)算法、可視化集成開(kāi)發(fā)軟件平臺(tái)和計(jì)算成像系統(tǒng)能力的公司，本次交易將該優(yōu)質(zhì)機(jī)器視覺(jué)資產(chǎn)注入上市公司，分享機(jī)器視覺(jué)乃至AI與智能制造成長(zhǎng)紅利。

收購(gòu)標(biāo)的整體估值6.798億元 實(shí)控人包攬2.4億元配套募資

根據(jù)方案，獅頭股份擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，購(gòu)買王旭龍琦、鄧浩瑜、李言衡、利珀投資、深圳芯瑞、深圳眾微、元禾璞華、現(xiàn)代創(chuàng)投、中小基金、南京齊芯、醴陵眾微、西博捌號(hào)、隆晟基業(yè)、辰峰啟順等14名交易對(duì)方合計(jì)持有的利珀科技97.4399%股份。

在此次交易中，利珀科技100%股份評(píng)估值為6.798億元，97.4399%股份對(duì)應(yīng)的交易價(jià)格為6.624億元。其中，發(fā)行股份支付對(duì)價(jià)為4.648億元，現(xiàn)金支付對(duì)價(jià)為1.976億元。

在發(fā)行股份配套募資方面，重慶益元、重慶益誠(chéng)以6.69元/股的價(jià)格包攬了全部2.4億元配套募資。同時(shí)其宣布，自愿將新發(fā)行股份鎖定期延長(zhǎng)至36個(gè)月。

獅頭股份表示，交易完成后，公司將實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，切入到機(jī)器視覺(jué)領(lǐng)域，打造第二增長(zhǎng)曲線，加快向新質(zhì)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)型步伐，增加新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，從而進(jìn)一步提高上市公司持續(xù)盈利能力。同時(shí)，上市公司的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)等主要財(cái)務(wù)指標(biāo)將有所增長(zhǎng)，收入規(guī)模及盈利能力預(yù)計(jì)將得到明顯提升，分享機(jī)器視覺(jué)乃至AI與智能制造成長(zhǎng)紅利，增強(qiáng)股東回報(bào)。

利珀科技底層算法自主研發(fā) AI算法優(yōu)勢(shì)助力市場(chǎng)擴(kuò)張

利珀科技在業(yè)界頗為知名，公司由浙江大學(xué)博士團(tuán)隊(duì)于2012年創(chuàng)立的國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)，專注于機(jī)器視覺(jué)工業(yè)檢測(cè)解決方案，以自研光學(xué)成像系統(tǒng)、機(jī)器視覺(jué)算法和圖形化算法集成開(kāi)發(fā)平臺(tái)為技術(shù)核心，采用AI算法與傳統(tǒng)算法互為補(bǔ)充、深度整合的方式，為客戶提供基于視覺(jué)的工業(yè)自動(dòng)化解決方案及相關(guān)設(shè)備產(chǎn)品。

長(zhǎng)期堅(jiān)持底層算法軟件的自主研發(fā)，利珀科技掌握了工業(yè)機(jī)器視覺(jué)經(jīng)典算法及AI算法和計(jì)算成像等核心技術(shù)，并研制了可視化集成開(kāi)發(fā)軟件平臺(tái)和高精密光學(xué)系統(tǒng)，并實(shí)現(xiàn)了在新能源、顯示、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、物流等行業(yè)的推廣應(yīng)用，形成了較強(qiáng)的品牌優(yōu)勢(shì)，客戶黏性較高。

在半導(dǎo)體封測(cè)設(shè)備的視覺(jué)算法軟件和解決方案國(guó)產(chǎn)化方面，利珀科技產(chǎn)品已在國(guó)內(nèi)實(shí)現(xiàn)批量應(yīng)用。

與此同時(shí)，利珀科技通過(guò)銷售自主研發(fā)的算法軟件孵化擬開(kāi)拓行業(yè)客戶，以先行切入行業(yè)龍頭企業(yè)的策略快速提升市場(chǎng)份額；僅在2025年1-6月，公司即在鋰電行業(yè)和先進(jìn)封裝行業(yè)各獲取訂單逾千萬(wàn)元。

國(guó)內(nèi)新能源、汽車、消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、顯示、物流等行業(yè)蓬勃發(fā)展，拉動(dòng)了相關(guān)企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)或者改造需求，機(jī)器視覺(jué)需求增長(zhǎng)明顯。根據(jù)弗若斯特沙利文研究報(bào)告，2024年我國(guó)工業(yè)機(jī)器視覺(jué)產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模約為268.3億元，預(yù)計(jì)2029年達(dá)630.1億元，2024-2029年CAGR為18.62%。

業(yè)績(jī)承諾合計(jì)1.41億元

作為一家成長(zhǎng)空間較大的公司，利珀科技此番裝入獅頭股份，對(duì)未來(lái)發(fā)展同樣信心滿滿。2024年，利珀科技營(yíng)收突破4億元，同比增長(zhǎng)近30%；歸母凈利潤(rùn)達(dá)3314.63萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)37.61%；凈資產(chǎn)收益率（ROE）同步提升至22%。根據(jù)公告，此次交易中，利珀科技整體估值約為6.798億元。業(yè)績(jī)承諾方王旭龍琦、鄧浩瑜、利珀投資承諾，利珀科技2025年、2026年、2027年凈利潤(rùn)分別不低于3300萬(wàn)元、4600萬(wàn)元和6200萬(wàn)元。

值得一提的是，王旭龍琦作為利珀科技創(chuàng)始人與實(shí)際控制人，在做出終身競(jìng)業(yè)禁止的承諾的同時(shí)，此次在業(yè)績(jī)補(bǔ)償方面也做出重要承諾：其與鄧浩瑜將以此次交易獲得的交易對(duì)價(jià)凈額作為補(bǔ)償金額的上限。

此外，為了更好地激勵(lì)團(tuán)隊(duì)，此次交易還給利珀科技的管理團(tuán)隊(duì)設(shè)置了超額激勵(lì)——如果利珀科技最終實(shí)現(xiàn)的累計(jì)凈利潤(rùn)大于承諾數(shù)，超額部分的40%將作為對(duì)核心管理團(tuán)隊(duì)成員的激勵(lì)。

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