21世紀經(jīng)濟報道記者 吳佳楠 深圳報道

2月6日晚間，沙河實業(yè)股份有限公司（簡稱“沙河實業(yè)”）公告重大資產(chǎn)重組預(yù)案，擬以支付2.74億元現(xiàn)金的方式購買深業(yè)鵬基（集團）有限公司持有的深圳晶華顯示電子股份有限公司（簡稱“晶華電子”）70%股份。

(資料圖)

本次交易完成后，晶華電子將成為沙河實業(yè)的控股子公司，納入公司合并報表范圍。本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易，為上市公司支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)，不涉及發(fā)行股份，對上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不會產(chǎn)生影響，不會導(dǎo)致上市公司控股股東或?qū)嶋H控制人發(fā)生變更。

據(jù)公開資料，晶華電子是工信部認證的國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，專注人機交互顯示與智能控制系統(tǒng)研發(fā)制造近四十年。其產(chǎn)品已廣泛應(yīng)用于智能家居、工業(yè)自動化、智能車載、智慧醫(yī)療等國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)核心場景。

晶華電子曾在2023年沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO，但在2024年3月，晶華電子主動撤回申請材料終止IPO進程。根據(jù)此前披露的招股書，晶華電子與大金、科勒、施耐德、格力、大疆、伊頓、GE、佳能、松下等國內(nèi)外知名企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的商業(yè)合作關(guān)系。

沙河股份（000014）本次收購為溢價收購。截至 2025年9月30日，晶華電子合并口徑歸母凈資產(chǎn)賬面價值2.78億元，評估值3.91億元，增值率40.58%，70%股權(quán)對應(yīng)評估值為2.74億元。

作為一家上市的房地產(chǎn)公司，沙河股份自2018年起沒有再新增土地儲備，從經(jīng)營情況看，該公司持有現(xiàn)金能力充足。截至2025年9月底，公司貨幣資金為5.10億元，同比增長21.85%；每股經(jīng)營性現(xiàn)金流為0.24元，同比增長156.04%；資產(chǎn)負債率29.14%。

沙河股份認為，本次交易完成后，公司將改變現(xiàn)有單一房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營現(xiàn)狀，切入智能顯示控制器、液晶顯示器件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，逐步實現(xiàn)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，切入先進制造業(yè)賽道，有利于上市公司打開新的業(yè)務(wù)發(fā)展與業(yè)績增長空間。

（圖/本次交易對沙河股份主要財務(wù)狀況的影響）

值得注意的是，這也是去年10月底《深圳市推動并購重組高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2025—2027年）》明確提出后的首單市屬國資重大資產(chǎn)重組，有助于激活并購市場活力，為國資系統(tǒng)探索傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型提供樣本參考。

股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，晶華電子控股股東為深業(yè)鵬基，持股比例為70%，間接控股股東為在港股上市的深圳控股，實際控制人為深圳市國資委。

沙河股份同樣擁有深圳國資背景。深業(yè)沙河（集團）有限公司為該公司控股股東，持股34.02%，深業(yè)沙河集團由深業(yè)集團有限公司持股90%，最終實際控制人為深圳市國資委。

數(shù)據(jù)顯示，截至2月6日收盤，沙河股份股價報收13.21元/股，總市值32億元。

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