本周，政策面上多次提及光伏組件回收事項。

新能源課題組 見習(xí)記者費心懿 上海報道

(資料圖片僅供參考)

編者按：《光伏A股周報》旨在記錄、評述A股光伏板塊和龍頭企業(yè)的一周行情表現(xiàn)，總結(jié)影響行情表現(xiàn)的關(guān)鍵因素，任何觀點不構(gòu)成投資建議。

新能源課題組結(jié)合數(shù)據(jù)，統(tǒng)計了78只A股光伏概念股，覆蓋硅料、硅片、電池片、組件、電站、輔料、設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)。截至9月16日收盤，上述78只光伏概念股合計市值約3.30萬億元，環(huán)比上周小幅增長，增加了426.16億元。

1、政策聚焦組件回收潮，多家上市公司忙擴產(chǎn)

本周，政策面上多次提及光伏組件回收事項。

9月19日，四部門關(guān)于開展《國家工業(yè)資源綜合利用先進適用工藝技術(shù)設(shè)備目錄》推薦工作的通知，通知提出，擬遴選發(fā)布一批資源綜合利用領(lǐng)域先進適用工藝技術(shù)設(shè)備目錄。擬推薦的工藝技術(shù)設(shè)備主要面向工業(yè)固廢減量化、工業(yè)固廢綜合利用、再生資源回收利用和再制造等四個領(lǐng)域。擬推薦的工藝技術(shù)設(shè)備應(yīng)符合法律、行政法規(guī)、產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)標準要求，主要指標具有先進性，經(jīng)濟、環(huán)境、社會效益明顯，知識產(chǎn)權(quán)或?qū)Ｓ屑夹g(shù)產(chǎn)權(quán)明晰，有至少1項工業(yè)應(yīng)用實例。其中再生資源回收利用領(lǐng)域，包括了新能源汽車廢舊動力電池、廢玻璃、廢舊光伏組件、廢舊風(fēng)電葉片等再生資源回收利用工藝技術(shù)設(shè)備。

9月20日，工信部舉辦“大力發(fā)展新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)”新聞發(fā)布會。會上，工信部表示，下一步將加強公共服務(wù)保障，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，支持行業(yè)協(xié)會等建設(shè)，加強產(chǎn)融合作，支持光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展。加快修訂完善光伏標準體系，推進光伏組件回收利用。

事實上，國內(nèi)光伏組件即將迎來一輪回收潮。

2021年中國光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)量全球占比超過70%，光伏新增裝機54.88GW。而據(jù)國際可再生能源機構(gòu)預(yù)測，從2025年起，我國開始產(chǎn)生大批量的退役光伏組件。

不過，賽迪研究院此前的報告也指出，組件回收需要解決三大問題，一是認識誤區(qū)，即組件大規(guī)模退役期尚需時日，這導(dǎo)致行業(yè)積極性不高；二是政策體系尚未建立，行業(yè)發(fā)展起步期缺乏有效支持；三是廢棄組件獲取面臨體制機制障礙，商業(yè)化探索不順。

產(chǎn)業(yè)鏈方面，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會（下稱“硅業(yè)分會”）繼續(xù)暫停多晶硅料報價。

硅片環(huán)節(jié)，本周M6、M10、G12單晶硅片的價格均周環(huán)比持平。不過硅業(yè)分會也透露了本周硅料供應(yīng)情況，“本月硅料供應(yīng)相對充足，增量約在17%左右。”

需求端而言，電池環(huán)節(jié)，主流電池片報價區(qū)間維持在1.3-1.32元/W，前期受限電和地震影響，一線電池產(chǎn)能出現(xiàn)部分停滯使得主流硅片庫存積壓。天合光能等企業(yè)增加210需求量搶占市場使得目前大尺寸電池更加緊缺。

組件環(huán)節(jié)，遠期訂單成交價降至1.92-1.96元/W，國內(nèi)電站對于價格敏感程度相較于國外更高。綜合供給充足、需求收縮的情況，預(yù)期硅片上下游博弈將進一步加劇。

上市公司方面，多家公司也在本周密集發(fā)布電池、組件擴產(chǎn)公告。

9月22日，通威股份（600438.SH）發(fā)布公告，公司擬與鹽城經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會簽署《高效光伏組件制造基地項目投資協(xié)議書》，擬投建25GW高效光伏組件制造基地項目，建設(shè)周期24個月，預(yù)計固定資產(chǎn)投資額約為40億元。

針對此次鹽城組件擴產(chǎn)項目，通威股份相關(guān)人士告訴記者，截至目前，通威組件產(chǎn)能已有6GW。雖然該人士對于短期內(nèi)通威股份組件產(chǎn)能規(guī)劃目標并未作出回應(yīng)，但其表示，“我們長期看好需求的增長和空間，同時對我們產(chǎn)品也有足夠的信心?！?/p>

記者注意到，根據(jù)目前公開的報道信息，通威股份的組件業(yè)務(wù)至少已經(jīng)規(guī)劃近60GW產(chǎn)能。除了此次正式官宣的25GW鹽城項目之外，據(jù)財聯(lián)社從安徽滁州有關(guān)部門了解到，當?shù)卣诖蛟旃夥M件高質(zhì)量產(chǎn)能集群，在一批重點建設(shè)項目中，包括通威股份30GW高效組件，但該項目尚未官宣。這也意味著，相較于目前的組件龍頭企業(yè)，通威股份的產(chǎn)能規(guī)劃將直指第一梯隊規(guī)模。

與此同時，9月20日，寶馨科技（002514.SZ）發(fā)布公告，擬成立合資公司負責開展鈣鈦礦-異質(zhì)結(jié)疊層電池技術(shù)的研發(fā)以及開展鈣鈦礦-異質(zhì)結(jié)疊層電池產(chǎn)業(yè)化技術(shù)研究以及商業(yè)化解決方案推廣，并將相應(yīng)技術(shù)應(yīng)用于公司異質(zhì)結(jié)電池項目。

按照規(guī)劃，合資公司在兩年半內(nèi)完成“100MW級HJT-鈣鈦礦疊層電池產(chǎn)線”的工藝規(guī)劃、技術(shù)路徑設(shè)計以及產(chǎn)線的整體建設(shè)；三年內(nèi)完成中試線建設(shè)；四年半內(nèi)完成GW級穩(wěn)定量產(chǎn)產(chǎn)線建設(shè)，電池尺寸為210半片及以上，轉(zhuǎn)換效率為在異質(zhì)結(jié)基底25%轉(zhuǎn)換效率基礎(chǔ)之上增加15%及以上的轉(zhuǎn)換效率，使用壽命為首年衰減3%以內(nèi)、后續(xù)每年衰減0.5%以內(nèi)，加速實驗壽命25年以上。

此外，光伏組件的兩家龍頭天合光能（688599.SH）和東方日升（300118.SZ）也在同一周發(fā)布了組件擴產(chǎn)公告，瞄準了各自的“田徑場”。東方日升繼續(xù)堅持異質(zhì)結(jié)路線，而天合光能“死守”210大尺寸組件的“護城河”。

9月19日，東方日升發(fā)布公告稱，定增募資不超50億元申請獲證監(jiān)會同意?？鄢l(fā)行費用后，擬用于5GWN型超低碳高效異質(zhì)結(jié)電池片與10GW高效太陽能組件項目、全球高效光伏研發(fā)中心項目和補充流動資金。

與此同時，東方日升披露的9月21日的調(diào)研活動信息公告顯示，公司的異質(zhì)結(jié)電池中試線位于江蘇金壇，年化產(chǎn)能約為500MW，主要用于實驗驗證，目前該線產(chǎn)出的210尺寸半片超薄異質(zhì)結(jié)電池片，首片已于今年五月中旬順利下線。目前產(chǎn)出的電池平均效率達25.2%，良品率達98.5%。

9月23日，天合光能公告，擬投約60億元用于建設(shè)年產(chǎn)15GW高效電池和15GW大功率組件項目。

公告顯示，計劃分兩期實施，其中一期5GW電池+10GW組件，二期10GW電池+5GW組件。本次簽訂投資協(xié)議將有助于公司借助淮安當?shù)氐恼呒爱a(chǎn)業(yè)配套優(yōu)勢，進一步加強公司在高效電池和大功率組件領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢，提升盈利能力。

值得一提的是，本周亦有一筆百億級的多晶硅料訂單誕生。

愛康科技（002610.SZ）公告，公司全資子公司蘇州中康電力近日與江蘇中能硅業(yè)簽訂了硅料購銷合作協(xié)議。根據(jù)合同約定，蘇州中康電力在2022年至2027年預(yù)計向江蘇中能硅業(yè)合計采購4.584萬噸硅料。

若按照當前市場價格測算，預(yù)計2022年至2027年采購總額合計為140.82億元（含稅），但公告同時稱具體訂單價格月議，合同交易總額以最終成交金額為準。

2、光伏逆變器板塊拉升，億晶光電擬百億擴產(chǎn)

新能源課題組注意到，根據(jù)數(shù)據(jù)，本周有35只光伏概念股漲幅為正。周漲幅超過10%的個股有5只。

其中，億晶光電（600537.SH）、科士達（002518.SZ）、科華數(shù)據(jù)（002335.SZ）在板塊內(nèi)領(lǐng)漲，漲幅分別為21.68%、19.59%、15.73%。

此外，微型逆變器廠商禾邁電氣（688032.SH）和昱能科技（688348.SH）也出現(xiàn)在周漲幅前十的陣列中。

值得一提的是，本周逆變器板塊翻紅，光伏逆變器指數(shù)（884977.WI）近五個交易日漲幅為3.43%。

本周股價周漲幅居前的十家A股光伏公司

制圖：

本周，板塊內(nèi)有41只個股下跌，沒有周跌幅超過10%的個股。

兆新股份（002256.SZ）、晶瑞電材（300655.SZ）、航天機電（600151.SH）在板塊內(nèi)領(lǐng)跌，周跌幅分別為8.61%、8.16%、7.62%。

本周股價周漲幅居前的十家A股光伏公司

制圖：

龍頭股方面，晶科能源（688223.SH）和合盛硅業(yè)（603260.SH）上周表現(xiàn)較好，周漲幅分別為7.49%、5.25%。

本周最新市值居前的十家A股光伏公司

制圖：

值得一提的是，本周喜提“兩連板”的億晶光電，得益于周內(nèi)發(fā)布的一則公告，挑動了資本市場的神經(jīng)。

9月21日，億晶光電發(fā)布公告稱，公司擬累計斥資103億元，在安徽省滁州市全椒縣經(jīng)開區(qū)投建光伏制造項目，其中一期為10GW高效N型TOPCon光伏電池項目，預(yù)計投資額50億元；二期、三期分別為年產(chǎn)10GW光伏切片、10GW光伏組件項目，初步測算投資額合計約53億元。

按照計劃，一期10GW光伏電池項目將在2022年10月動工，2023年4月竣工，竣工驗收后3個月內(nèi)投產(chǎn)；二、三期項目啟動時間將根據(jù)后續(xù)推進情況另行商定。

消息放出后，億晶光電連續(xù)兩日強勢漲停，引發(fā)股價異動。

9月23日晚間，億晶光電披露股票交易異動公告，對兩日前官宣的全椒光伏制造項目情況進行進一步說明，重申一期擬投建的10GW TOPCon光伏電池項目相關(guān)產(chǎn)品尚未量產(chǎn)且未獲得客戶驗證，未來訂單獲取情況存在不確定性，同時提示可能存在項目資金無法籌措到位的風(fēng)險。

事實上，今年也被視作為N型電池組件的元年，TOPCon和HJT（異質(zhì)結(jié)）兩種電池技術(shù)路線的產(chǎn)能迅速拉升。

根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會（CPIA）統(tǒng)計，2021年P(guān)ERC電池片市場占比約91%，HJT、TOPCon合計占比不足3%。預(yù)計到2025年，以HJT和TOPCon為代表的超高效電池技術(shù)占比合計將接近40%，到2030年有望超過75%，市場空間巨大。

而今年以來，也不乏多家光伏新勢力入場光伏之時便看準了TOPCon領(lǐng)域試圖“彎道超車”。例如，乳業(yè)巨頭皇氏集團跨界擬投建20GW TOPCon光伏電池項目，沐邦高科鄂州10GW TOPCon光伏電池生產(chǎn)基地開工。

不過，對于當前市值僅83億元的億晶光電而言，總計103億的投資仍將是一場“豪賭”。

關(guān)鍵詞： 億晶光電