圍繞“股權”二字，天風證券（601162）連續(xù)來了兩個大動作。

9月30日，天風證券公告稱，擬向北京華融綜合投資有限公司轉讓持有的恒泰證券2.49億股股份(9.58%)，每股7.22元，作價18億元。

(資料圖)

據(jù)了解，北京華融綜合投資有限公司是北京金融街投資(集團)有限公司(簡稱“金融街集團”)的全資子公司，該轉讓完成后，金融街集團與其控股子公司將合計持有恒泰證券股權比例29.99%。

對于此次轉讓股權原因，天風證券稱，根據(jù)公司實際情況，為盤活公司資產，合理配置資源，提高資金使用效率。對此，有業(yè)內人士認為，目前行業(yè)環(huán)境和企業(yè)自身發(fā)展情況與3年前不一樣了，天風證券此舉亦是順應形勢。

此外，天風證券自身也發(fā)布了第一大股東變動的公告，天風證券股東湖北聯(lián)發(fā)投將天風證券5.99%股權轉讓給湖北宏泰集團，若股權順利轉讓，湖北宏泰集團持股比例將超越武漢商貿集團，成為天風證券第一大股東。

并表恒泰計劃終止，投資3年仍盈利

公告顯示，天風證券于2022年9月30日與北京華融簽訂了《北京華融綜合投資有限公司與天風證券股份有限公司關于恒泰證券股份有限公司之股份轉讓協(xié)議》，向北京華融出售公司持有的恒泰證券的內資股股份中的2.49億股(占恒泰證券總股份數(shù)的9.5754%)，轉讓價格合計為18億元，約為每股7.22元。

據(jù)悉，此次股權轉讓之前，金融街集團與其控股子公司合計持有恒泰證券20.42%股權，此次獲得9.5754%恒泰證券股權后，合計持股達到29.99%，將取代天風證券成為恒泰證券第一大股東，金融街集團及子公司的同一實際控制人為北京市西城區(qū)國資委。

據(jù)券商中國記者了解，2019年在證監(jiān)會鼓勵“有條件的行業(yè)機構實施市場化并購重組”的背景下，證券行業(yè)并購浪潮涌起。

彼時，天風證券啟動收購恒泰證券股權，對于券商之間的并購，業(yè)內人士認為，中小券商間的并購，能夠快速擴大凈資產規(guī)模，縮小與頭部券商資本實力的差距，同時推進業(yè)務的規(guī)?；l(fā)展。

當年6月，天風證券公告以每股5.76元收購北京慶云洲際科技有限公司等9家交易對手持有的恒泰證券7.81億股內資股，占恒泰證券已發(fā)行股份的29.99%。

不過，截至本公告披露日，天風證券累計已辦理完畢恒泰證券6.9億股股份(占股份總數(shù)的26.49%)的過戶手續(xù)，尚剩余0.91億股股份(占恒泰證券總股份的3.5%)未完成過戶。天風證券表示，因該部分股份存在限制轉讓措施因此未完成過戶，且未支付相關股權受讓價款，公司決定終止上述協(xié)議。即天風證券終止了收購剩余的3.5%的恒泰證券股權。

值得一提的是，今年以來券商整體表現(xiàn)疲軟。根據(jù)中證協(xié)數(shù)據(jù)，140家券商今年上半年營收和利潤同比分別下滑11.4%和10%。

此次出售的標的恒泰證券，今年上半年營業(yè)收入為5.24億元，凈利潤虧損4.79億元；截至今年上半年，恒泰證券總資產374.76億元，歸母凈資產88億元。

此外，權益市場波動較大，今年一季度滬深300指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌9.22%和15.41%，其中A股上市券商平均下跌25.5%左右。恒泰證券在H股以恒投證券(01476.HK)名義上市，今年以來下跌約21.4%，最新收盤價為2.57港元/股。

“從種種跡象看，天風是希望謀求并表的，但因為該股份處于質押狀態(tài)，無法辦理。所以在當前經(jīng)濟下行壓力加大下，退出是更理性的選擇。”一位知悉此事市場分析人士表示。

對于此次轉讓股權原因，天風證券在公告中稱，根據(jù)公司實際情況，為盤活公司資產，合理配置資源，提高資金使用效率。同時，天風證券也表示，本次交易對公司財務業(yè)績表現(xiàn)具有正面影響。

記者簡單計算，根據(jù)公告披露的7.22元/股的股權出售價和此前5.76元/股的收購價對比，此次出售恒泰證券2.49億股股份，天風證券將獲利約3.64億元。

天風證券“易主”

除了梳理旗下投資券商股權，天風證券自身的股權結構也在持續(xù)變化。

9月30日晚間，天風證券公告，湖北聯(lián)發(fā)投將其所持全部5.99%股份轉予湖北宏泰集團，而就在9月28日，天風證券發(fā)布公告稱湖北宏泰集團受讓人福醫(yī)藥（600079）所持7.85%股權轉讓事項已完成過戶，這意味著湖北宏泰集團合計持有天風證券股權將達13.84%，超過武漢商貿(持股8.78%)成為天風證券第一大股東，也是天風證券唯一一家持股10%以上的大股東。

資料顯示，本次股權受讓方湖北宏泰集團是湖北省政府國資委監(jiān)管的國有獨資商業(yè)一類平臺企業(yè)，是湖北省人民政府授權的國有股權(資本)集中持有主體、省級國有資本運營主體、省級國有資本有序進退通道；股權出讓方湖北聯(lián)發(fā)投為湖北省聯(lián)投集團子公司，是國內首個區(qū)域性政企聯(lián)合投融資平臺。

據(jù)相關知情人士透露，此次股權劃轉或與湖北省支持地方金融機構做大做強有關，將省內金融類機構股權統(tǒng)一劃轉到湖北宏泰集團，并通過控股或戰(zhàn)略入股本土金融機構，深度參與、助力其發(fā)展壯大。目前，武漢國資將成為九州證券控股方，還有市場傳言三峽集團將控股長江證券，“湖北省層面需要旗下?lián)碛幸粡堊C券公司牌照?！?/p>

此前，券商中國記者獲得的一份湖北宏泰集團會議決議顯示，其于7月20日審議通過關于湖北宏泰集團收購人福醫(yī)藥持有的天風證券股份議案，“湖北省政府專題會議明確支持宏泰集團依法依規(guī)戰(zhàn)略入股天風證券。這是貫徹落實湖北相關部署的要求，也是宏泰集團打造升級金控平臺的戰(zhàn)略需要。”

根據(jù)天風證券公告，該股份轉讓轉事項完成后，湖北宏泰集團持股將達到13.84%。從天風證券目前的股權結構來看，湖北科投持股0.81%，武漢商貿、武漢金控、武漢高科分別持股1.71%，湖北省、武漢市兩級國有股東占比達到27.4%；而從其前十大股東的情況來看，國資背景的股東持股比例接近97%。

關鍵詞： 恒泰證券