大行評(píng)級(jí)丨大摩：AMD第三季表現(xiàn)大致符合預(yù)期上調(diào)目標(biāo)價(jià)至260美元_快報(bào)

2025-11-06 08:58:57來源：格隆匯

【資料圖】

摩根士丹利發(fā)表研究報(bào)告指，AMD第三季表現(xiàn)大致符合預(yù)期，當(dāng)中游戲業(yè)務(wù)異常強(qiáng)勁。另外，伺服器市場(chǎng)亦表現(xiàn)強(qiáng)勁，公司持續(xù)在PC領(lǐng)域推動(dòng)增長，并于伺服器市場(chǎng)擴(kuò)大市場(chǎng)份額；嵌入式業(yè)務(wù)亦迎來周期性復(fù)蘇，管理層明確表示該業(yè)務(wù)明年會(huì)有增長。AI方面，公司進(jìn)展符合預(yù)期，經(jīng)歷上半年倒退后，第三季恢復(fù)按年增長，不過與同行相比表現(xiàn)仍較平淡，英偉達(dá)與博通的ASIC業(yè)務(wù)增長速度均遠(yuǎn)超AMD。　　該行估算12月份季度收入為96.44億美元，非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，毛利率為54.7%，經(jīng)營利潤率25.7%，每股盈利1.32美元；目標(biāo)價(jià)由246美元上調(diào)至260美元，評(píng)級(jí)“與大市同步”。

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關(guān)鍵詞：摩根士丹利

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