中國財險(2328.HK)將在本月25日公布業(yè)績。里昂預(yù)計，財險的股本回報率(ROE)將在多年下滑后最終觸底反彈，因為盈利增長最終超過了股東權(quán)益的增長，認(rèn)為這應(yīng)該會支持逐步重估。里昂重申財險“買入”平均，目標(biāo)價由9.2港元上調(diào)至9.3港元。里昂預(yù)計，中國財險將在2021年全年實現(xiàn)99.5%的綜合成本率(COR)，這意味著2021年第四季的COR為101.3%，由于資本水平強勁，其派息應(yīng)保持穩(wěn)定，維持在約40%水平。里昂指，2020年9月啟動的車險綜合改革，導(dǎo)致2021年整個行業(yè)的COR惡化，但作為市場領(lǐng)導(dǎo)者的財險表現(xiàn)出相對的韌性，認(rèn)為中期內(nèi)可以維持98%的車險COR 目標(biāo)，對于非車險板塊，由于汽車行業(yè)的溢出效應(yīng)，預(yù)計競爭壓力會更大，但這可能不會持續(xù)太久，因為新的市場參與者缺乏管理非汽車行業(yè)波動的專業(yè)知識。該股現(xiàn)報7.43港元，總市值1653億港元。

關(guān)鍵詞： 中國財險 公布業(yè)績 公司市值 盈利增長