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近期，云計(jì)算和大數(shù)據(jù)再次成為市場(chǎng)的焦點(diǎn)之一。3月8日，4只跟蹤中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)的ETF集體漲幅近2%。截至收盤，年內(nèi)漲幅前10的基金中有7只為大數(shù)據(jù)相關(guān)ETF，另外3只為重倉TMT板塊的主動(dòng)權(quán)益基金，漲幅均超20%。

富榮基金基金經(jīng)理李延崢認(rèn)為，TMT行業(yè)或?qū)⒂瓉硪粋€(gè)周期性向上的拐點(diǎn)，而其中計(jì)算機(jī)的拐點(diǎn)可能會(huì)更早。在過去兩年，計(jì)算機(jī)行業(yè)的業(yè)績出現(xiàn)明顯下降，拖累行業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)。近段時(shí)間以來，很多政策都在支撐計(jì)算機(jī)行業(yè)往上發(fā)展，疊加疫情防控政策的科學(xué)調(diào)整，預(yù)計(jì)在今年上半年可以看到計(jì)算機(jī)行業(yè)基本面的改善。同時(shí)，新技術(shù)的出現(xiàn)，對(duì)整個(gè)計(jì)算機(jī)行業(yè)相關(guān)應(yīng)用，包括AI服務(wù)器的需求會(huì)帶來較大刺激，使得業(yè)內(nèi)對(duì)未來1-2年的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)更加有信心。

對(duì)于TMT行業(yè)未來的投資重點(diǎn)，中歐基金基金經(jīng)理劉金輝表示，看好云計(jì)算和軟件兩條主線。他認(rèn)為，云計(jì)算仍然是相對(duì)明確的長期迭代方向，本身既是技術(shù)迭代，更重要的也是商業(yè)模式的迭代。其他TMT子行業(yè)2023年的需求以及拐點(diǎn)可能還不好判斷，在需求端相對(duì)不明確的背景下，優(yōu)選韌性強(qiáng)的軟件。

當(dāng)前A股市場(chǎng)再度陷入震蕩行情，除了TMT行業(yè)以外，后市還有哪些主線值得關(guān)注？

對(duì)此，博時(shí)基金基金經(jīng)理冀楠認(rèn)為，2023年的投資預(yù)計(jì)會(huì)圍繞兩條主線展開：一個(gè)是復(fù)蘇線條，包括疫后的消費(fèi)復(fù)蘇和穩(wěn)增長帶來的經(jīng)濟(jì)總量復(fù)蘇，這是一年維度國內(nèi)比較大的邊際變化；另一個(gè)是成長線條，從中期來講，上行的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和高景氣度是更可持續(xù)的投資主線。

廣發(fā)基金表示，短期來看，A股整體震蕩的趨勢(shì)或仍將延續(xù)一段時(shí)間，中期來看外資戰(zhàn)略性看多中國資產(chǎn)的趨勢(shì)仍存，需等待基本面實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性企穩(wěn)恢復(fù)。展望后市，具備戰(zhàn)略地位的科技制造板塊和受益于經(jīng)濟(jì)修復(fù)的泛消費(fèi)板塊值得關(guān)注。

摩根士丹利華鑫基金認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的順周期板塊將是今年市場(chǎng)的主線之一。春節(jié)以來，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)明顯回升，國內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)同比有較大改善，居民消費(fèi)信心有所回暖。在地產(chǎn)政策持續(xù)釋放的背景下，今年較大的變化來自去年對(duì)經(jīng)濟(jì)形成明顯拖累的地產(chǎn)投資和銷售出現(xiàn)了企穩(wěn)回升的跡象，有望帶動(dòng)相關(guān)行業(yè)出現(xiàn)“困境反轉(zhuǎn)”的基本面變化。地產(chǎn)鏈龍頭現(xiàn)處于行業(yè)景氣度趨勢(shì)性回升疊加競(jìng)爭格局加速優(yōu)化的階段，或有戴維斯雙擊的機(jī)會(huì)。除順周期主線以外，近期市場(chǎng)對(duì)于國企改革以及優(yōu)質(zhì)國央企價(jià)值重估的關(guān)注度也在顯著提升。

編輯：林鄭宏

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