近日，雅迪控股(01585.HK)發(fā)布2024年年度財報，面臨市場需求降低、新國標出臺帶來的變化與挑戰(zhàn)，雅迪作為行業(yè)領導者，展現出不凡的韌性與創(chuàng)新能力：堅持技術創(chuàng)新為戰(zhàn)略核心，實現重大技術突破；優(yōu)化產品組合、擁抱年輕消費群體；加快全球擴張步伐，在東南亞等地區(qū)發(fā)展成果顯著…在以舊換新和國標政策變化的大背景下，雅迪率先完成了結構化調整及戰(zhàn)略轉型，并儲備有78.7億元的充裕現金流，全面做好下一階段快速增長的準備。

基于雅迪財報釋放的積極信號，中金發(fā)布研報稱，維持雅迪控股（01585.HK）2025盈利預測，首次引入2026年凈利潤31億元，當前股價對應16x/14x 25/26EP/E，維持跑贏行業(yè)評級，公司2025年銷量與業(yè)績增長預期樂觀，上調目標價16%至18港元，對應20x/17x 24E/25EP/E。

面對市場變化，雅迪戰(zhàn)略調整難免遭遇營收、利潤下降的陣痛。雅迪通過多線并行積極調整策略，快速適應市場、開拓出新的業(yè)績增長點。

據財報顯示，雅迪通過精準定位用戶差異化需求不斷推出創(chuàng)新產品，展現了品牌較強的市場適應能力?；趯τ脩粜枨蟮纳钊攵聪?，雅迪推出冠能、摩登、飛越三大系列，覆蓋不同用戶對長續(xù)航、高顏值、高性能的差異化需求，既滿足用戶的硬性需求也貼合情緒價值等潛在期待。同時，面對國家標準的調整，雅迪加快若干現有型號產品清倉，并優(yōu)化產品組合抵擋市場動蕩帶來的影響。

其次，雅迪以“年輕態(tài)”作為當前品牌階段的戰(zhàn)略選擇，官宣王鶴棣先生為“全球品牌大使”，與年輕一代用戶建立溝通，致力煥新品牌形象。2025年開年，雅迪就推出摩登系列全新產品，精準契合年輕人的審美和安全等需求，系列產品一上線就掀起熱銷狂潮和廣泛社交媒體關注。

未來，隨著廣大用戶需求的多樣化以及細分市場不斷涌現，雅迪當前的產品結構戰(zhàn)略調整有望進一步釋放利潤空間。品牌戰(zhàn)略方面的“年輕態(tài)”調整，通過系列營銷動作向年輕用戶圈層不斷延伸，也將進一步提升品牌吸引力。這一系列產品結構調整與積極擁抱年輕群體動作，將形成雅迪的“產品+文化”雙增長引擎，增長空間十分可觀。

得益于超前的戰(zhàn)略調整，瑞銀發(fā)布研報稱，雅迪控股（01585.HK）基于2025-2027年盈利復合年增長率20%-30%，2025年預期市盈率在15-16倍區(qū)間，十分看好雅迪發(fā)展前景及股市表現。據接近雅迪的人士透露，在已經結束的2025年第一季度里，雅迪銷量已經超越預期。雅迪2024財報里蘊藏著長期增長的強勁積極信號。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。

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