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數(shù)據(jù)顯示，私募管理人整體對1月A股行情持謹慎偏樂觀態(tài)度，多數(shù)計劃維持現(xiàn)有倉位，高分紅資產(chǎn)、科技主線、制造業(yè)龍頭等成為其核心布局方向。

私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，2026年1月排排網(wǎng)·中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)錄得124.94，較2025年12月小幅上漲0.48%，私募管理人對當月A股行情的信心較上月有所提升。從趨勢預期信心指數(shù)來看，2026年1月該數(shù)值達到133.59，環(huán)比上漲0.6%，整體呈現(xiàn)出樂觀與中性態(tài)度主導市場的格局。

具體來看，5.4%的基金經(jīng)理對市場持極度樂觀態(tài)度，占比較上月下降0.5個百分點；58.7%的基金經(jīng)理持樂觀態(tài)度，占比環(huán)比提升2.6個百分點，成為市場主流觀點；34%的基金經(jīng)理保持中性觀點，占比較上月回落1.6個百分點；悲觀及極度悲觀情緒進一步收斂，持悲觀態(tài)度的基金經(jīng)理占比降至1.5%，環(huán)比下降0.8個百分點；僅0.4%的基金經(jīng)理持極度悲觀態(tài)度，該比例較上月提升0.4個百分點。綜合來看，私募管理人整體對1月行情持謹慎偏樂觀態(tài)度，在倉位策略上，多數(shù)管理人計劃維持現(xiàn)有倉位水平。

在信心企穩(wěn)的背景下，多家私募也披露了最新的持倉布局與投資邏輯，高分紅資產(chǎn)、科技主線、制造業(yè)龍頭等方向成為布局核心。

云脊私募創(chuàng)始人梁力表示，當前持倉主要圍繞四大方向展開，包括競爭優(yōu)勢穩(wěn)固的互聯(lián)網(wǎng)平臺、供給端受限的消費行業(yè)，制造業(yè)龍頭和細分隱形冠軍和周期性行業(yè)?！安糠种芷谛袠I(yè)盈利與宏觀經(jīng)濟關(guān)聯(lián)度較低，穩(wěn)定的盈利能力與高分紅特質(zhì)，能在宏觀環(huán)境改善前提供遠高于無風險利率的收益；另有部分周期行業(yè)不僅受益于宏觀經(jīng)濟回暖與‘反內(nèi)卷’政策，同時兼具高股息率的期權(quán)價值，配置性價比突出?！?/p>

久期投資則表示，當前依然保持較高倉位運作，持倉方向緊扣三大主線。一是兼具分紅特性的周期類行業(yè)龍頭，涵蓋有色金屬、保險以及處于周期底部的精細化工等領(lǐng)域；二是受益于人工智能快速發(fā)展的港股科技巨頭；三是壁壘較高、具有壟斷屬性且分紅率可觀的港股央國企公司。

此外，對于近期紅利股的回調(diào)，久期投資認為，回調(diào)反而帶來了更具吸引力的買入機會。紅利股通常具備較強的日歷效應，資金面上，險資“開門紅”將催生大量配置需求；資產(chǎn)端來看，年報分紅信息披露帶來的“4月決斷”，也將推動紅利股價值進一步提升，歷史數(shù)據(jù)顯示，一季度往往是全年紅利股勝率最高、漲幅最強的階段。

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