證券行業(yè)首款A(yù)I原生交易App“AI漲樂(lè)1.0”于26日在南京正式發(fā)布。在經(jīng)歷100天迭代、服務(wù)240萬(wàn)用戶(hù)后，該產(chǎn)品通過(guò)“早點(diǎn)聽(tīng)”“特別提醒”“任務(wù)助手”三大核心工作區(qū)，實(shí)現(xiàn)了從“人找功能”到“任務(wù)找人”的交互跨越。業(yè)內(nèi)人士指出，這標(biāo)志著券商AI應(yīng)用正從工具輔助邁向原生重構(gòu)階段，在填平散戶(hù)與機(jī)構(gòu)間“信息鴻溝”的同時(shí)，行業(yè)合規(guī)與投資者教育面臨新挑戰(zhàn)。

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發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，搜狐創(chuàng)始人張朝陽(yáng)與脫口秀演員周奇墨、戴為分別從物理邏輯與用戶(hù)體驗(yàn)角度展開(kāi)對(duì)話。實(shí)測(cè)環(huán)節(jié)顯示，面對(duì)“最近黃金為什么這么強(qiáng)”的提問(wèn)，AI助手“yomi”并非給出泛泛而談，而是調(diào)度宏觀專(zhuān)家Agent拆解避險(xiǎn)需求、去美元化、降息預(yù)期、供需偏緊四大核心因素，并將上游金礦、中游冶煉、下游珠寶店的不同盈利邏輯清晰呈現(xiàn)。

散戶(hù)機(jī)構(gòu)博弈懸殊催生“AI平權(quán)”需求

“散戶(hù)和機(jī)構(gòu)博弈力量懸殊的問(wèn)題一直困擾行業(yè)已久，信息差、技術(shù)差和認(rèn)知差客觀存在?！盇I漲樂(lè)負(fù)責(zé)人王玲在發(fā)布會(huì)上表示。當(dāng)前A股市場(chǎng)個(gè)人投資者數(shù)量已突破2億，但面對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的量化模型、極速交易與專(zhuān)業(yè)投研團(tuán)隊(duì)，散戶(hù)往往陷入“信息不對(duì)稱(chēng)”困境。

這一現(xiàn)狀正推動(dòng)證券業(yè)AI應(yīng)用從“功能疊加”轉(zhuǎn)向“邏輯重構(gòu)”。不同于市面上簡(jiǎn)單的AI選股工具，AI漲樂(lè)通過(guò)融合華泰證券產(chǎn)業(yè)圖譜與估值模型，構(gòu)建了1000多家公司的動(dòng)態(tài)估值計(jì)算和三萬(wàn)多類(lèi)事件傳導(dǎo)知識(shí)庫(kù)。當(dāng)用戶(hù)詢(xún)問(wèn)某則新聞?dòng)绊憰r(shí)，系統(tǒng)可追溯“外部事件—原材料價(jià)格—企業(yè)成本—利潤(rùn)變化—估值調(diào)整”的完整傳導(dǎo)鏈條，實(shí)現(xiàn)“將熱鬧的新聞拆成投資邏輯”的定性到定量分析。

多專(zhuān)家Agent架構(gòu)破解“黑箱”難題

針對(duì)通用大模型在金融領(lǐng)域“難以去偽存真”的短板，AI漲樂(lè)采用“多專(zhuān)家Agent”技術(shù)架構(gòu)。主Agent根據(jù)用戶(hù)意圖調(diào)度不同專(zhuān)家模塊：宏觀專(zhuān)家解析政策影響，產(chǎn)業(yè)鏈專(zhuān)家梳理上下游邏輯，技術(shù)面專(zhuān)家提供數(shù)據(jù)回測(cè)。這種架構(gòu)下，系統(tǒng)可展示“漲停獵手”智能體跟蹤公私募、北向資金、ETF等主力資金流向，“事件捕手”則篩選企業(yè)核心驅(qū)動(dòng)事件并利用圖譜模型辨真?zhèn)巍?/p>

“將熱鬧的新聞拆解為投資邏輯，用AI觀察主力資金往哪里走，在買(mǎi)什么?！盇I漲樂(lè)產(chǎn)品經(jīng)理趙大勇介紹，用戶(hù)還可根據(jù)自身思考定制邏輯，搭建專(zhuān)屬智能體。現(xiàn)場(chǎng)演示的“一句話解套”功能，通過(guò)回測(cè)數(shù)據(jù)、止盈設(shè)置與復(fù)盤(pán)卡片，將復(fù)雜的投資流程轉(zhuǎn)化為具體“AI任務(wù)”，實(shí)現(xiàn)“AI解放盯盤(pán)，讓投資成為生活的一部分，而不是全部”。

合規(guī)紅線：嚴(yán)謹(jǐn)邏輯但不薦股

隨著AI投資工具普及，監(jiān)管合規(guī)成為行業(yè)生命線。值得注意的是，AI漲樂(lè)在設(shè)計(jì)上明確避開(kāi)個(gè)股推薦紅線。“合規(guī)非常重要，我們遵循非常嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y交易邏輯?！蓖趿釓?qiáng)調(diào)，系統(tǒng)通過(guò)敏感詞攔截、問(wèn)句檢查、輸出內(nèi)容實(shí)時(shí)審計(jì)等多重防火墻，結(jié)合可信白名單與強(qiáng)鑒權(quán)機(jī)制，確保數(shù)據(jù)源權(quán)威安全。

這一自律與近期監(jiān)管趨勢(shì)高度契合。2024年10月實(shí)施的《證券市場(chǎng)程序化交易管理規(guī)定（試行）》及2025年7月將施行的交易所實(shí)施細(xì)則，均對(duì)高頻交易、算法同質(zhì)化提出穿透式監(jiān)管要求。業(yè)內(nèi)人士指出，券商系A(chǔ)I應(yīng)用相比互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在合規(guī)內(nèi)控上具有天然優(yōu)勢(shì)，但如何在“AI回測(cè)展示歷史數(shù)據(jù)”與“避免收益承諾”間把握尺度，仍需行業(yè)探索。

從“工具型”到“對(duì)話型”：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入下半場(chǎng)

AI漲樂(lè)的發(fā)布折射出證券業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型新趨勢(shì)。當(dāng)前，中金公司、中信證券、粵開(kāi)證券等均已推出AI投研助手或策略工具，大智慧等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也通過(guò)“慧問(wèn)”等功能實(shí)現(xiàn)“說(shuō)人話、做量化”的零代碼交互。行業(yè)正經(jīng)歷從“人找信息”向“信息為人”的跨越。

“AI時(shí)代數(shù)據(jù)已經(jīng)不那么重要了，讓有效的投資信息和知識(shí)在AI的調(diào)度推理中快速流動(dòng)才是關(guān)鍵。”王玲表示，AI漲樂(lè)背后是以AI為“芯”的數(shù)字化運(yùn)營(yíng)模式，研究員、投顧、投行專(zhuān)家實(shí)時(shí)生產(chǎn)專(zhuān)業(yè)信息并融入模型推理。這種“AI原生”重構(gòu)不僅提升決策效率，更可能改變市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)——當(dāng)2億散戶(hù)獲得機(jī)構(gòu)級(jí)信息處理能力，市場(chǎng)有效性或?qū)@著提升，但算法同質(zhì)化引發(fā)的“羊群效應(yīng)”風(fēng)險(xiǎn)亦需警惕。

據(jù)悉，AI漲樂(lè)未來(lái)將持續(xù)擴(kuò)展“任務(wù)助手”能力，目標(biāo)包攬投資者日程大小事務(wù)。在AGI技術(shù)加速滲透的背景下，證券業(yè)AI競(jìng)賽已從“功能有無(wú)”轉(zhuǎn)向“邏輯深淺”，能否構(gòu)建獨(dú)特的投資價(jià)值觀與合規(guī)防火墻，將成為下一階段競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵分水嶺。

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