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中信證券研報分析認為，本輪存儲周期的上行邏輯為供給優(yōu)化+AI需求驅(qū)動。存儲廠商聚焦高利潤率的產(chǎn)品，壓縮主流存儲的供給，使其價格快速上漲，帶來更大的價格彈性，DRAM/NAND主流顆?，F(xiàn)貨最高漲幅達223%，持續(xù)12-18個月。參照存儲，本輪電子布需求周期主要由AI需求驅(qū)動，具有更強的增長性和持續(xù)性，且AI對于特種電子布的需求更多。

在超級周期下，7628電子布也有望迎來新的價格高點。考慮到AI需求持續(xù)快速增長，研報預測2026年特種布需求增幅有望達到100%。由于豐田織布機產(chǎn)能的瓶頸，2026年特種電子布仍是供不應(yīng)求的狀態(tài)，企業(yè)在邊際利潤的驅(qū)動下有較強的動力持續(xù)轉(zhuǎn)產(chǎn)特種布。

上述研報綜合認為，2026年7628電子布供需有望維持偏緊，疊加補庫需求及特種布的帶動，傳統(tǒng)電子布價格彈性并不小。從投資收益率角度，2026年7628電子布價格高點有望達到8元／米以上。

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