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花旗發(fā)表研報(bào)，由于2025年外賣銷售增長快于預(yù)期，加上門店有望凈增長及新業(yè)務(wù)加速擴(kuò)張，該行上調(diào)海底撈2026及2027年銷售預(yù)測3%及8%。然而，由于新業(yè)務(wù)前期投資較大，預(yù)期2026年利潤率將輕微受壓，其后于2027及2028年重拾擴(kuò)張。該行下調(diào)海底撈2026及2027年核心純利預(yù)測3%，基于12倍2026年預(yù)測EV/EBITDA，目標(biāo)價(jià)由19.7港元微降至19.3港元，評級“買入”。

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大行評級丨花旗：微降海底撈目標(biāo)價(jià)至19.3港元，預(yù)期今年利潤率將輕微受壓　　大行評級丨野村：維持海底撈“買入”評級，關(guān)鍵戰(zhàn)略有助于銷售復(fù)蘇

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