新華財(cái)經(jīng)北京1月5日電（羅浩） 2023年1月3日，滬深兩市主要股指收獲開(kāi)門(mén)紅，悉數(shù)大幅收漲；1月4日，滬深股指出現(xiàn)分化，滬指小幅收漲，深成指小幅收跌，創(chuàng)業(yè)板指顯著調(diào)整。2023年前兩個(gè)交易日，國(guó)資云、數(shù)據(jù)確權(quán)、云辦公等近80個(gè)細(xì)分板塊累計(jì)漲幅超過(guò)3%，漲幅靠前的板塊有何共性？

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新華財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，前述近80個(gè)細(xì)分板塊漲逾3%，看似熱點(diǎn)散亂，實(shí)則集中在計(jì)算機(jī)、通信、房地產(chǎn)等幾大產(chǎn)業(yè)鏈，而這些板塊還具備2022年業(yè)績(jī)基數(shù)不高、板塊指數(shù)位置不高等共性。2023年前兩個(gè)交易日，酒店及餐飲、景點(diǎn)及旅游、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)等板塊跌幅靠前，這三個(gè)板塊在2022年整體錄得較大幅度上漲。總體來(lái)看，市場(chǎng)當(dāng)前行情仍聚焦于業(yè)績(jī)修復(fù)，位置相對(duì)較低的板塊和個(gè)股更受資金青睞。

計(jì)算機(jī)股和軟件股領(lǐng)漲第一個(gè)交易日

國(guó)資云、數(shù)據(jù)確權(quán)、云辦公、數(shù)據(jù)安全、東數(shù)西算等細(xì)分板塊在2023年第一個(gè)交易日大幅上漲，且兩個(gè)交易日累計(jì)漲幅超過(guò)7%，這些細(xì)分板塊均屬于計(jì)算機(jī)和軟件領(lǐng)域。

從指數(shù)表現(xiàn)看，計(jì)算機(jī)設(shè)備指數(shù)在2022年累計(jì)下跌25.22%，2023年首個(gè)交易日上漲4.76%，2023年前兩個(gè)交易日累計(jì)上漲5.73%；國(guó)產(chǎn)軟件指數(shù)在2022年累計(jì)下跌15.46%，2023年首個(gè)交易日上漲5.26%，2023年前兩個(gè)交易日累計(jì)上漲6.18%。

消息面上，2022年12月30日，工業(yè)和信息化部印發(fā)了《關(guān)于完善工業(yè)和信息化領(lǐng)域科技成果評(píng)價(jià)機(jī)制的實(shí)施方案（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《實(shí)施方案》”）。分析人士指出，《實(shí)施方案》的落實(shí)，將加快我國(guó)關(guān)鍵核心技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展，加快工業(yè)和信息化領(lǐng)域科技成果的產(chǎn)業(yè)化，支撐我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)持續(xù)蓬勃發(fā)展。

平安證券分析師付強(qiáng)表示，“安全”將成為計(jì)算機(jī)行業(yè)的重要主題，在“安全”主題領(lǐng)域，于計(jì)算機(jī)行業(yè)而言，將有三條主線(xiàn)值得重點(diǎn)關(guān)注，分別是信創(chuàng)、工業(yè)軟件和網(wǎng)絡(luò)安全。平安證券判斷，計(jì)算機(jī)行業(yè)上市公司2023年業(yè)績(jī)將迎來(lái)改善，行業(yè)估值將迎來(lái)修復(fù)。

天風(fēng)證券分析師繆欣君指出，回顧過(guò)去，計(jì)算機(jī)板塊2022年7月以來(lái)的邏輯核心在于業(yè)績(jī)：其一，“收入利潤(rùn)剪刀差”，以金融IT為代表三季度業(yè)績(jī)的突圍；其二，信創(chuàng)為代表產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)加速，尤其是十一后信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的加速。展望未來(lái)，業(yè)績(jī)?cè)鏊贋橥酰?023年信創(chuàng)下應(yīng)用改造需求被低估，收入利潤(rùn)剪刀差有望進(jìn)一步擴(kuò)大，建議從兩個(gè)維度把握主線(xiàn)：1、下游客戶(hù)支付能力強(qiáng)的板塊：如金融、央企含能源、數(shù)字政府等。2、2023年信創(chuàng)引致應(yīng)用端改造的板塊：如金融IT（核心及外圍系統(tǒng)）、央企含能源在內(nèi)IT（OA、ERP等）、網(wǎng)絡(luò)安全（含密碼）。

房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)漲第二個(gè)交易日

房地產(chǎn)服務(wù)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、家用輕工板塊在2023年第二個(gè)交易日分別上漲4.08%、3.01%和2.55%，在2023年前兩個(gè)交易日分別累計(jì)上漲6.25%，4.09%、3.86%。

國(guó)金證券分析師杜昊旻表示，2022年11月份以來(lái)，行業(yè)供給側(cè)政策持續(xù)出臺(tái)，而需求側(cè)的寬松將支撐2023年市場(chǎng)銷(xiāo)售復(fù)蘇。預(yù)計(jì)未來(lái)需求側(cè)將有大力度政策支持行業(yè)復(fù)蘇，2021年下半年以來(lái)持續(xù)積極拿地的房企銷(xiāo)售復(fù)蘇更強(qiáng)勁。

國(guó)信證券分析師任鶴認(rèn)為，隨著疫情感染高峰過(guò)去，后續(xù)疫情對(duì)房地產(chǎn)銷(xiāo)售的直接影響將逐步減弱，而隨著經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，購(gòu)房者的信心也會(huì)逐步重筑。政策加碼預(yù)期不變，關(guān)注修復(fù)性機(jī)會(huì)。中長(zhǎng)期看，地產(chǎn)股債也逐步渡過(guò)最艱難的時(shí)候，地產(chǎn)股修復(fù)機(jī)會(huì)到來(lái)。

哪些細(xì)分板塊還有機(jī)會(huì)？

風(fēng)電

與光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游2022年的業(yè)績(jī)高基數(shù)不同，風(fēng)電板塊內(nèi)個(gè)股業(yè)績(jī)?cè)?022年呈現(xiàn)增速放緩態(tài)勢(shì)。從指數(shù)表現(xiàn)看，風(fēng)電指數(shù)在2022年累計(jì)下跌11.64%，2023年首個(gè)交易日上漲3.10%，2023年前兩個(gè)交易日累計(jì)上漲2.98%。

元旦期間，由中國(guó)海油投資建造的我國(guó)首個(gè)深遠(yuǎn)海浮式風(fēng)電平臺(tái)“海油觀瀾號(hào)”在海油工程青島場(chǎng)地完成浮體總裝，標(biāo)志著全球首座水深超100米、離岸距離超100公里的“雙百”海上風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)取得重要進(jìn)展。業(yè)內(nèi)人士表示，這是我國(guó)深遠(yuǎn)海風(fēng)電開(kāi)發(fā)邁出的關(guān)鍵一步，和一大批海上風(fēng)電項(xiàng)目一起支撐我國(guó)漂浮式海上風(fēng)電市場(chǎng)的規(guī)?；_(kāi)發(fā)。這也意味著我國(guó)漂浮式海上風(fēng)電有望彎道超車(chē)，引領(lǐng)全球漂浮式海上風(fēng)電發(fā)展。

國(guó)信證券分析師王蔚祺表示，2022年受疫情、風(fēng)機(jī)設(shè)計(jì)定型等因素影響的裝機(jī)將遞延到2023年，海上風(fēng)電經(jīng)歷三季度的空檔期后開(kāi)發(fā)節(jié)奏明顯加快，當(dāng)前海上風(fēng)電項(xiàng)目迎來(lái)并網(wǎng)高潮，招標(biāo)/建設(shè)維持上行態(tài)勢(shì)，長(zhǎng)期看好風(fēng)電行業(yè)景氣度。

國(guó)金證券分析師姚遙認(rèn)為，2022年受疫情影響，風(fēng)電行業(yè)上半年裝機(jī)略低市場(chǎng)預(yù)期。疊加年初高企的原材料成本，風(fēng)電零部件環(huán)節(jié)在上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)同比均有所下降。而隨著疫情緩解下游需求回暖、大宗商品價(jià)格下降，質(zhì)量高、成本把控強(qiáng)的零部件龍頭企業(yè)預(yù)計(jì)2023年盈利將有明顯提升。

網(wǎng)絡(luò)游戲

網(wǎng)絡(luò)游戲板塊內(nèi)部分個(gè)股業(yè)績(jī)?cè)鏊僭?022年第三季度顯著放緩，伴隨版號(hào)發(fā)放恢復(fù)，相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)也值得期待。從指數(shù)表現(xiàn)看，網(wǎng)絡(luò)游戲指數(shù)在2022年累計(jì)下跌15.74%，2023年首個(gè)交易日上漲2.34%，2023年前兩個(gè)交易日累計(jì)上漲4.15%。

消息面上，國(guó)家新聞出版署于2022年12月28日發(fā)布2022年12月份國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔ⅰ?022年進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔ⅲ謩e涉及84款國(guó)產(chǎn)游戲、45款進(jìn)口游戲。

上海證券分析師陳旻表示，長(zhǎng)期看好游戲行業(yè)基本面，短期政策擾動(dòng)有望推動(dòng)游戲行業(yè)厚積薄發(fā)。目前游戲公司股價(jià)受版號(hào)停發(fā)影響已經(jīng)歷深度回調(diào)，版號(hào)重新發(fā)放后行業(yè)確定性確立，已具備長(zhǎng)期投資價(jià)值。

國(guó)金證券分析師陸意指出，從發(fā)放節(jié)奏看，2022年4月版號(hào)恢復(fù)發(fā)放以來(lái)，僅5月和10月未發(fā)放國(guó)產(chǎn)游戲版號(hào)，2022年進(jìn)口游戲版號(hào)年內(nèi)發(fā)放。從發(fā)放數(shù)量看，2022年7月、8月、9月、11月、12月國(guó)產(chǎn)游戲版號(hào)數(shù)量分別為67、69、73、70、84，12月游戲版號(hào)數(shù)量是2022年下半年最多的。游戲版號(hào)發(fā)放更加常態(tài)化，新游上線(xiàn)不確定性或降低，利好業(yè)績(jī)修復(fù)。

編輯：王媛媛

關(guān)鍵詞： 漲幅靠前